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≈≈方盛制藥603998≈≈維賽特財經www.vsatsh.cn(更新:20.01.13)
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最新提示:1)2019年年報預約披露:2020年04月30日
         2)01月03日(603998)方盛制藥:關于控股股東股票質押式回購交易延期購
           回的公告(詳見后)
分紅擴股:1)2019年中期利潤不分配,不轉增
         2)2018年末期以總股本43662萬股為基數,每10股派0.3元 ;股權登記日:201
           9-06-17;除權除息日:2019-06-18;紅利發放日:2019-06-18;
機構調研:1)2016年07月15日機構到上市公司調研(詳見后)
●19-09-30 凈利潤:7045.84萬 同比增:15.64% 營業收入:8.20億 同比增:2.77%
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  主要指標(元)  │19-09-30│19-06-30│19-03-31│18-12-31│18-09-30
每股收益        │  0.1600│  0.1200│  0.0558│  0.1700│  0.1400
每股凈資產      │  2.5540│  2.5161│  2.4688│  2.4594│  2.4298
每股資本公積金  │  0.3777│  0.3777│  0.3572│  0.3261│  0.3247
每股未分配利潤  │  1.1625│  1.1247│  1.0891│  1.0538│  1.0418
加權凈資產收益率│  6.4700│  4.9900│  2.2400│  7.1700│  6.0000
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按最新總股本計算│19-09-30│19-06-30│19-03-31│18-12-31│18-09-30
每股收益        │  0.1622│  0.1240│  0.0551│  0.1680│  0.1402
每股凈資產      │  2.5738│  2.5356│  2.4811│  2.4260│  2.3968
每股資本公積金  │  0.3807│  0.3807│  0.3590│  0.3217│  0.3203
每股未分配利潤  │  1.1715│  1.1334│  1.0946│  1.0395│  1.0277
攤薄凈資產收益率│  6.3011│  4.8916│  2.2193│  6.9255│  5.8510
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A 股簡稱:方盛制藥 代碼:603998 │總股本(萬):43445.672  │法人:張慶華
上市日期:2014-12-05 發行價:14.85│A 股  (萬):42519.672  │總經理:肖漢卿
上市推薦:廣發證券股份有限公司 │限售流通A股(萬):926   │行業:醫藥制造業
主承銷商:廣發證券股份有限公司 │主營范圍:片劑(含頭孢菌素類)、硬膠囊劑(
電話:86-731-88997135 董秘:肖漢卿│含頭孢菌素類)、顆粒劑(含頭孢
菌素類)、
                              │口服混懸劑(頭孢菌素類)、散劑、栓劑、粉
                              │針劑(頭孢菌素類)、酊劑(外
用)、噴霧劑(
                              │外用)、洗劑(含中藥提取)的生產、銷售;片
                              │劑、硬膠囊劑、散
───────────────┴────────────────────
公司近五年每股收益(單位:元)     <僅供參考,據此操作盈虧與本公司無涉.>
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    年  度        │    年  度│    三  季│    中  期│    一  季
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    2019年        │        --│    0.1600│    0.1200│    0.0558
─────────┼─────┼─────┼─────┼────────
    2018年        │    0.1700│    0.1400│    0.1100│    0.0500
─────────┼─────┼─────┼─────┼────────
    2017年        │    0.1400│    0.1700│    0.1100│    0.1100
─────────┼─────┼─────┼─────┼────────
    2016年        │    0.1600│    0.1300│    0.0900│    0.1600
─────────┼─────┼─────┼─────┼────────
    2015年        │    0.2100│    0.5100│    0.3400│    0.1900
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[2020-01-03](603998)方盛制藥:關于控股股東股票質押式回購交易延期購回的公告

    第 1 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    證券代碼:603998 證券簡稱:方盛制藥 公告編號:2020-001
    湖南方盛制藥股份有限公司
    關于控股股東股票質押式回購交易延期購回的公告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    重要內容提示:
    ●湖南方盛制藥股份有限公司(以下簡稱“公司”)控股股東暨實際控制人張
慶華在廣發證券股份有限公司(以下簡稱“廣發證券”)辦理完成了部分質押股份
(涉及股份106,010,000股,占公司總股本的24.40%)延期購回業務;
    ●截至本公告披露日,張慶華先生直接持有公司的股份總數為156,019,500股(
因2019年12月9日完成股權激勵限制性股票的回購注銷而減少30萬股),占公司股
份總數(434,456,720股,公司總股本因2019年12月9日完成部分股權激勵限制性股
票的回購注銷而發生變化,詳見2019-085號公告)的35.91%;張慶華先生質押的公
司股份總數為141,111,478股,占其直接持有公司股份總數的90.44%,占公司股份總
數的32.48%;
    ●張慶華先生累計質押股份數量占其持股數量已超過80%,本次其延期購回的股
份占其質押股份總數的75.13%;截至目前,張慶華先生所持股份的質押風險可控,
不存在出現平倉或被強制平倉風險;
    ●本次質押情況變動為股票質押式回購交易的延期購回,不涉及新增股份質押
、股份質押購回/解除的情形。
    近日,公司收到張慶華先生通知,其已于2020年1月2日辦理完成了部分股票質
押式回購交易的延期購回,具體情況如下:
    一、延期購回的基本情況
    張慶華先生正在就此前的股票質押回購業務辦理購回交易,因手續繁雜,張慶
華先生先期辦理了股票質押式回購交易的延期購回,將其質押給廣發證券的無限售
條件流通股106,010,000股辦理了股票質押式購回交易延期手續,質押期限延期至20
20年2月28日,上述延期購回手續已在廣發證券辦理完成。
    第 2 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    二、本次延期購回涉及股份前次質押情況
    股東名稱
    是否為控股股東
    前次質押股數(股)
    是否為限售股
    是否補充質押
    質押起始日
    質押
    到期日
    質權人
    占其所持股份比例
    占公司總股本比例
    質押融資資金用途
    張
    慶
    華
    是
    22,640,000
    否
    否
    20181024
    20191231
    廣發證券
    14.51%
    5.21%
    主要用于置換前次融資,前次融資主要用于債權類投資、資金周轉及個人消費
等方面。
    13,410,000
    20181026
    8.60%
    3.09%
    12,630,000
    20181030
    8.10%
    2.91%
    12,510,000
    20181101
    8.02%
    2.88%
    11,960,000
    20181105
    7.67%
    2.75%
    12,060,000
    20181107
    7.73%
    2.78%
    11,000,000
    20181109
    7.05%
    2.53%
    9,800,000
    20181113
    6.28%
    2.26%
    合計
    106,010,000
    /
    /
    /
    /
    /
    67.95%
    24.40%
    注:
    1、上表中的占持股比例、占總股本比例均以截至本公告披露日的最新情況計算
;
    2、上述股份質押情況詳見公司2018-104、106、107、108、110、111、113、11
4、2019-076、2019-083號公告。
    三、累計質押情況
    截至本公告披露日,張慶華先生累計質押股份情況如下:
    股東名稱
    持股數量(股)
    持股
    比例
    本次質押前累計質押數量
    本次質押后累計質押數量
    占其所持股份比例
    占公司總股本比例
    已質押股份情況
    未質押股份情況
    已質押股份中限售股份數量
    已質押股份中凍結股份數量
    未質押股份中限售股份數量
    未質押股份中凍結股份數量
    張慶華
    156,019,500
    35.91%
    141,111,478
    141,111,478
    90.44%
    32.48%
    0
    0
    0
    0
    注:張慶華先生及其配偶所持股權激勵限售股已于2019年12月9日完成回購注銷
(詳見2019-085號公告)。
    此外,截至本公告披露日,張慶華先生控股的湖南開舜投資咨詢有限公司之控
股子公司堆龍德慶共生創業投資管理有限公司(公司上市前的中高層管理人員持股
平臺)持有公司股份數為
    第 3 頁,共 3 頁
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    14,434,875股,占公司股份總數的3.32%,該部分股份為無限售條件流通股,無
質押或凍結的情況。
    截至本公告披露日,張慶華先生不存在通過非經營性資金占用、違規擔保、關
聯交易等侵害上市公司利益的情況,亦不存在需要履行的業績補償義務情況。
    四、其他事項
    本次質押情況變動為對原股票質押的延期購回,不涉及新增融資安排。張慶華
先生個人資信狀況良好,其辦理股票質押式回購交易的履約保障資金主要來自股票
紅利、自有資金、投資收益等。張慶華先生所持股份質押可能產生的風險在可控范
圍內,不存在實質性違約風險,本次為對原股權質押融資的延期,由此產生的質押
風險在可控范圍內。
    根據股票質押式回購業務協議約定,質押設預警履約保障比例、最低履約保障
比例,當履約保障比例低于最低履約保障比例時,可能引發質權人對質押股份的處
置行為。截至目前,張慶華先生所持股份的質押風險可控,不會導致本公司的實際
控制權發生變更,對公司生產經營、公司治理等方面不會產生不利影響;若出現平
倉風險,將采取包括但不限于提前購回、補充質押標的、追加保證金等措施應對,
并及時通知公司。如若出現其他重大變化情況,張慶華先生將嚴格按照相關規定及
時履行信息披露義務。
    特此公告
    湖南方盛制藥股份有限公司董事會
    2020年1月2日

[2019-12-28](603998)方盛制藥:關于小兒荊杏止咳顆粒獲得《藥品注冊批件》的公告

    第 1 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    證券代碼:603998 證券簡稱:方盛制藥 公告編號:2019-088
    湖南方盛制藥股份有限公司
    關于小兒荊杏止咳顆粒獲得《藥品注冊批件》的公告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    近日,湖南方盛制藥股份有限公司(以下簡稱“公司”)收到國家藥品監督管
理局(以下簡稱“國家藥監局”)核準簽發的《藥品注冊批件》,公司自主研發的
全國獨家品種小兒荊杏止咳顆粒已獲得藥品批準文號,并可進行生產。2019年12月1
8日,公司已就該藥品的注冊進展情況發布了提示性公告(具體內容詳見公司2019-
087號公告)。現將相關情況公告如下:
    一、《藥品注冊批件》主要內容
    藥品名稱
    小兒荊杏止咳顆粒
    批件類別
    藥品注冊批件
    受理號
    CXZS1300012湘
    批件號
    2019S00660
    劑型
    顆粒劑
    申請事項
    國產藥品注冊
    規格
    每袋裝5g(相當于飲片18.33g)
    注冊分類
    中藥6.1類
    藥品批準文號
    國藥準字Z20190021
    藥品批準文號有效期
    至2024年12月15日
    申請人
    湖南方盛制藥股份有限公司
    審批結論
    根據《中華人民共和國藥品管理法》及有關規定,經審查,本品符合藥品注冊
的有關要求,批準注冊,發給藥品批準文號。
    二、藥品研究情況
    小兒荊杏止咳顆粒處方來源于全國知名兒科專家、湖南中醫藥大學第一附屬醫
院歐正武教授治療小兒外感咳嗽經驗方,該藥
    第 2 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    品特點在于能較好地改善中醫證候相關癥狀如咳嗽、肺部聽診、咯痰、鼻塞、
流涕、咽部癢痛、咽紅、惡風惡寒、頭痛、納差等。臨床實驗研究表明小兒荊杏止
咳顆粒治療小兒急性支氣管炎風寒化熱證安全有效。
    適應癥:小兒外感風寒化熱輕度急性支氣管炎引起的咳嗽,咯痰,痰黃、咽部
紅腫、發熱等癥。
    申報日期:2013年3月26日。
    藥品研發費用:約1,442萬元。
    三、同類藥品的市場狀況(銷售數據、生產及使用情況)
    由于兒童處于成長發育階段,免疫力相對低下,因此患病率居高不下,但我國
兒科用藥發展時間較短,國內約90%以上的藥品沒有對應的兒童劑型。據米內網數據
顯示,目前我國兒童用藥市場規模僅占整個醫藥行業的5%左右,而我國兒童人口占比
約為16.80%;此外,隨著家庭對兒童健康重視程度的提高,兒童用藥市場未來市場
空間廣闊。
    支氣管炎是兒童常見呼吸道疾病,患病率高。根據米內網數據,我國兒童止咳
祛痰用中成藥占據了兒童用藥中成藥中最大的市場份額。按照我國兒童止咳祛痰用
中成藥在兒科用藥中成藥中所占比重測算,2018年,我國兒童止咳祛痰用中成藥市
場規模約為105.30億元,較上年同比增長17.20%。(數據來源:前瞻經濟學人)
    國內方面,本次公司獲批的小兒荊杏止咳顆粒為全國獨家中藥六類新藥,尚未
上市銷售,故無相關市場數據。據米內網統計,市場上療效類似且銷售額前三的藥
物分別是:黑龍江葵花藥業股份有限公司(證券代碼:002737)出品的小兒肺熱咳
喘口服液(顆粒)、魯南厚普制藥有限公司出品的小兒消積止咳口服液、江蘇
    第 3 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    康緣藥業股份有限公司(證券代碼:600557)出品的金振口服液。根據葵花藥
業披露相關公告顯示,其生產的小兒肺熱咳喘口服液(顆粒)2017年已經實現營業
收入超過6億元;康緣藥業披露的2018年年度報告顯示,其生產的金振口服液當年實
現營業收入4.20億元;非上市公司未披露相關生產、銷售數據,公司無法從公開渠
道獲悉相關數據。此外,經公司查詢,暫未搜索到小兒止咳類中成藥在國外市場的
相關生產、銷售數據。
    四、對公司的影響、后續安排及風險提示
    兒科用藥市場需求催生了龐大用藥市場,經過多年的技術研發與市場開拓,公
司治療兒科疾病的藥物已涵蓋中成藥與化藥制劑,并已占據一定的市場份額。公司
已獲批生產并在銷的兒科疾病用藥主要有:小兒復方四維亞鐵散、賴氨酸維B12顆粒
、蒙脫石散、小兒氨酚黃那敏顆粒、維生素C顆粒、牡蠣碳酸鈣顆粒等產品。小兒
荊杏止咳顆粒《藥品注冊批件》的取得一方面進一步豐富了公司兒科用藥系列產品
線,另一方面有利于提升公司在兒科用藥市場的競爭力,從而提高公司整體盈利水平。
    目前,公司已著手安排生產,雖然我國兒科用藥市場較大,但該藥品未來的具
體銷售情況可能受到市場環境變化等因素影響,具有不確定性,敬請廣大投資者謹
慎決策,注意防范投資風險。
    特此公告
    湖南方盛制藥股份有限公司董事會
    2019年12月27日

[2019-12-28](603998)方盛制藥:關于舉辦新品上市發布會暨公眾接待日的公告

    第 1 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    證券代碼:603998 證券簡稱:方盛制藥 公告編號:2019-089
    湖南方盛制藥股份有限公司
    關于舉辦新品上市發布會暨公眾接待日的公告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    湖南方盛制藥股份有限公司(以下簡稱“公司”)自主研發的新藥小兒荊杏止
咳顆粒已取得生產批件(詳見公司2019-088號公告),為了讓廣大客戶、投資者與
行業研究員、媒體更好地了解小兒荊杏止咳顆粒及公司發展情況,公司定于2020年1
月10日舉辦“小兒荊杏止咳顆粒上市發布會暨公眾接待日”活動。公司部分董事及
高級管理人員將出席本次活動,屆時將就小兒荊杏止咳顆粒、公司生產經營情況及
未來發展規劃進行交流。現將相關事項公告如下:
    一、發布會情況
    召開時間:2020年1月10日(周五),9:30-12:30
    召開地點:公司研發大樓一樓大禮堂(湖南省長沙河西麓谷嘉運路299號)
    二、新品介紹及風險提示
    小兒荊杏止咳顆粒處方來源于全國知名兒科專家、湖南中醫藥大學第一附屬醫
院歐正武教授治療小兒外感咳嗽經驗方,主要用于治療小兒外感風寒化熱輕度急性
支氣管炎引起的咳嗽,咯痰,痰黃、咽部紅腫、發熱等癥。該藥品臨床研究由江蘇
省中醫院、山東省中醫院等8家醫院共同完成。臨床試驗數據顯示,其優勢在于能有
效改善中醫證候相關癥狀如咳嗽、咯痰、鼻塞、流
    第 2 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    涕、咽部癢痛、咽紅、惡風惡寒、頭痛、納差等。臨床實驗研究表明小兒荊杏
止咳顆粒治療小兒急性支氣管炎風寒化熱證安全有效。
    風險提示:雖然兒科用藥市場前景好,但小兒荊杏止咳顆粒未來的具體銷售情
況可能受到市場環境變化等因素影響,具有不確定性,敬請廣大投資者謹慎決策,
注意防范投資風險。
    三、出席活動人員
    董事長張慶華先生、總經理兼董事會秘書肖漢卿先生等其他公司領導將出席本
次活動。此外,本次活動還將邀請歐正武教授與臨床醫院專家代表等出席。
    屆時將就公司新藥研發、發展規劃、經營業績等投資者關心的問題進行現場交
流和溝通,廣泛聽取投資者的意見和建議。此外,公司還將邀請業內專家就小兒荊
杏止咳顆粒的相關情況進行專題介紹。
    四、出席會議登記方法
    1、登記方式:采用電話、傳真或郵件方式辦理登記手續。
    2、登記時間:即日起至2020年1月7日(工作日,9:00-11:30,14:00-16:30)
。
    為了更好地安排本次活動,請有意參與本次活動的投資者提前與公司證券部工
作人員預約,以便公司做好接待登記和備案等工作。
    3、聯系方式:
    聯系人:何仕 曾博茹
    電話:0731-88997135
    傳真:0731-88908647
    郵箱:[email protected][email protected]
    第 3 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    為提高接待效率,在本次活動前,投資者可通過電話、郵件等形式向公司提出
所關心的問題,公司將在交流會上就投資者普遍關注的問題進行回答。
    4、公司將按照上海證券交易所的有關規定,要求投資者簽署相關《承諾書》并
進行登記。
    5、參與本次會議投資者的食宿費和交通費自理。
    請廣大投資者相互轉告,歡迎到公司參觀、溝通、交流。衷心感謝廣大投資者
對公司發展的關注和支持,特此公告!
    湖南方盛制藥股份有限公司董事會
    2019年12月27日

[2019-12-27]方盛制藥(603998):方盛制藥小兒荊杏止咳顆粒獲藥品批準文號
    ▇中國證券報
  方盛制藥(603998)12月27日晚間公告,公司自主研發的全國獨家品種小兒荊
杏止咳顆粒已獲得藥品批準文號,并可進行生產。公告顯示,該藥主要用于治療小
兒外感風寒化熱輕度急性支氣管炎引起的咳嗽、咯痰、痰黃、咽部紅腫、發熱等癥。
  公告顯示,小兒荊杏止咳顆粒為公司自主研發的一種全國獨家中藥六類新藥,
處方來源于全國知名兒科專家、湖南中醫藥大學第一附屬醫院歐正武教授治療小兒
外感咳嗽經驗方,該藥品特點在于能較好地改善中醫證候相關癥狀如咳嗽、肺部聽
診、 咯痰、鼻塞、流涕、咽部癢痛、咽紅、惡風惡寒、頭痛、納差等。 臨床實驗
研究表明小兒荊杏止咳顆粒治療小兒急性支氣管炎風寒化熱癥安全有效。
  方盛制藥負責人表示,小兒荊杏止咳顆粒將進一步豐富公司兒科用藥系列產品
線,有助于綜合競爭力的提升。目前,公司已著手進行生產前的準備工作,未來推
向市場將有望成為公司新的利潤增長點。

[2019-12-19](603998)方盛制藥:關于藥品注冊進度的提示性公告

    第 1 頁,共 1 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    證券代碼:603998 證券簡稱:方盛制藥 公告編號:2019-087
    湖南方盛制藥股份有限公司
    關于藥品注冊進度的提示性公告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    近日,經查詢國家藥品監督管理局網站(以下簡稱“國家藥監局”,網址http:
//www.nmpa.gov.cn)獲悉:公司向國家藥監局提交的“小兒荊杏止咳顆粒”國產
藥品注冊申請處于“審批完畢-待制證”狀態。
    待公司取得國家藥監局簽發的正式文件后,公司將按照《上市公司行業信息披
露指引第七號——醫藥制造》的有關規定及時披露所涉及的藥品信息、研發投入、
市場狀況等有關情況。
    “審批完畢-待制證”表示國家藥監局已經審批完畢,其行政事項受理服務和投
訴舉報中心正在制作批件。由于國家藥監局官網無法查詢到上述藥品的批準文號與
具體通知內容,因此,公司尚不知曉最終審批結果是否通過,敬請廣大投資者注意
投資風險。
    特此公告
    湖南方盛制藥股份有限公司董事會
    2019年12月18日

[2019-12-17](603998)方盛制藥:關于獲得政府補助的公告

    第 1 頁 共 6 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    證券代碼:603998 證券簡稱:方盛制藥 公告編號:2019-086
    湖南方盛制藥股份有限公司
    關于獲得政府補助的公告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    一、獲取補助的基本情況
    湖南方盛制藥股份有限公司(以下簡稱“公司”或者“方盛制藥”)及全資、
控股子公司于2019年1月1日至2019年12月15日累計初始確認的各類政府補助總額為1
,058.85萬元,上述數據未經會計師事務所審計確認,具體情況如下:
    幣種:人民幣 單位:萬元
    補助項目
    獲得補助
    時間
    計入當期損益的補助金額
    收到
    補助主體
    補助依據
    與資產/收益相關
    報告期內是否到賬
    313人才引進獎
    2011/02/15
    3.75
    方盛制藥
    長辦發(2009)71號
    與資產相關
    否
    湘組【2011】128號文件, 咸軍博士入選2011年度“百人計劃”
    2011/05/31
    0.03
    湖南方盛華美醫藥科技有限公司
    高新區發(2012)43/69號
    與資產相關
    否
    研發生產基地技改項目專項補助
    2011/11/17
    92.98
    方盛制藥
    長高新管發[2011]86號、長發改[2012]203號、長新管發[2014]84號
    與資產相關
    否
    第 2 頁 共 6 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    招商引資土地優惠資金
    2012/01/30
    10.07
    營口三花制藥有限公司
    營邊政發(2010)10號
    與資產相關
    否
    栓劑、酊劑生產線擴建和甲類倉庫及相關配套設施建設 專項補助
    2013/11/25
    5.92
    方盛制藥
    長財企業指[2013]92號
    與資產相關
    否
    鄧靜博士555計劃補助
    2014/01/27
    2.35
    湖南方盛華美醫藥科技有限公司
    /
    與資產相關
    是
    省戰略新興產業科技攻關與重大科技成果轉化項目補助資金
    2014/09/02
    31.70
    方盛制藥
    長財企業指(2014)57號
    與資產相關
    否
    湖南省2014年第二批中小企業發展專項(醫藥食品項目)補助資金
    2014/12/22
    1.13
    湖南湘雅制藥有限公司
    長財企指[2014]87號
    與資產相關
    否
    產業發展類環境保護專項資金
    2014/12/25
    0.97
    方盛制藥
    長財建指{2014}242號
    與資產相關
    否
    湖南省2015年第四批戰略性新興產業與新型工業化專項資金
    2015/08/31
    6.00
    方盛制藥
    長財企指[2015]51號
    與資產相關
    否
    2015年省預算內基建投資創新能力建設專項資金
    2015/10/30
    6.00
    方盛制藥
    長發改[2015]524號
    與資產相關
    否
    企業技術改造項目資助
    2016/01/08
    1.22
    方盛制藥
    長高新管發
    與資產
    否
    第 3 頁 共 6 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    [2014]74號
    相關
    中藥提取基地項目(新廠三期工程擴產建設)補貼資金
    2016/11/24
    56.81
    方盛制藥
    湘財企指(2016)95號
    與資產相關
    否
    第七批“555人才計劃”第一年度資助款(組織人事555人才計劃專項)
    2018/06/06
    16.00
    方盛制藥
    /
    與資產相關
    否
    湖南省2018年企業研發后補助財政獎補資金
    2019/02/03
    16.64
    湖南湘雅制藥有限公司
    長財企指(2018)136號
    與收益相關
    是
    收到高新區管委會支付的安全生產獎勵款
    2019/02/27
    0.20
    方盛制藥
    與收益相關
    是
    湖南省2018年企業研發后補助財政獎補資金
    2019/02/28
    92.24
    方盛制藥
    長財企指(2018)136號
    與收益相關
    是
    望城銅官循環經濟工業基地管理委員會2018年度項目建設獎5萬元
    2019/03/14
    5.00
    海南博大藥業有限公司
    /
    與收益相關
    是
    2018年度產業扶持政策補助
    2019/03/29
    37.14
    方盛制藥
    2018年度產業扶持政策
    與收益相關
    是
    長沙市財政局高新區分局2018年度“瞪羚企業”獎勵
    2019/04/15
    5.00
    湖南恒興醫藥科技有限公司
    長高新管發(2017)33號及長高管發(2018)5號
    與收益相關
    是
    長沙市企業博士后工作專項資助
    2019/06/17
    1.00
    方盛制藥
    長人社發(2017)63號
    與收益相關
    是
    第 4 頁 共 6 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    2018年省科技獎勵經費
    2019/07/18
    10.00
    方盛制藥
    長財教指(2019)39號
    與收益相關
    是
    實習生就業補貼
    2019/07/25
    16.75
    方盛制藥
    長勞社發(2009)19號撥付高校畢業生就業見習補貼
    與收益相關
    是
    收到國家稅務總局長沙高新技術產業開發區稅務局個人所得稅稅費返還
    2019/09/03
    0.61
    湖南湘雅制藥有限公司
    財行[2005]365號,國稅發[1995]065號
    與收益相關
    是
    高技能人才培養補助(555人才計劃)
    2019/09/10
    16.00
    方盛制藥
    長高新區發(2018)5號
    與收益相關
    是
    代扣代繳個人所得稅手續費返還
    2019/09/16
    0.83
    方盛制藥
    財行[2005]365號,國稅發[1995]065號
    與收益相關
    是
    研發后補助-關于下達湖南省2019年第一批企業研發財政獎補資金的通知
    2019/09/26
    91.33
    方盛制藥
    長財教指(2019)83號
    與收益相關
    是
    湖南省2019年第一批企業研發財政獎補資金
    2019/09/29
    5.31
    湖南恒興醫藥科技有限公司
    長財教指(2019)83號
    與收益相關
    是
    2018年廣州市創新平臺建設計劃新型研發機構建設專題后補助
    2019/09/30
    100.00
    廣東暨大基因藥物工程研究中心有限公司
    穗科創規字(2017)3號
    與收益相關
    是
    2018年個稅返還
    2019/10/09
    0.21
    湖南方盛利普制藥有限公司
    財行[2005]365號,國稅發[1995]065號
    與收益相關
    是
    第 5 頁 共 6 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    管理單位科研設施和儀器開放共享服務后補助
    2019/10/09
    1.25
    湖南恒興醫藥科技有限公司
    長財教指(2019)75號
    與收益相關
    是
    用戶科研設施和儀器使用補貼
    2019/10/09
    0.06
    湖南恒興醫藥科技有限公司
    長財教指(2019)76號
    與收益相關
    是
    長沙市科學技術局付我司參加中美創投大會企業補貼
    2019/10/22
    5.00
    方盛制藥
    長科字(2019)77號
    與收益相關
    是
    2018年個人所得稅手續費返還
    2019/10/29
    0.35
    湖南恒興醫藥科技有限公司
    /
    與收益相關
    是
    博士后日常經費(培訓經費)
    2019/11/14
    2.00
    方盛制藥
    長財社指(2019)103號
    與收益相關
    是
    長沙市知識產權局-湖南專利獎二等獎
    2019/11/26
    5.00
    方盛制藥
    長財外指(2019)74號
    與收益相關
    是
    長沙市知識產權局-省知識產權戰略推進專項項目經費
    2019/11/26
    10.00
    方盛制藥
    長財外指(2019)74號
    與收益相關
    是
    2019年博士后資助獎勵
    2019/11/29
    10.00
    廣東暨大基因藥物工程研究中心有限公司
    穗開組通(2016)30號、穗開組通(2016)107號
    與收益相關
    是
    2018年度高新技術產業發展專項資金
    2019/11/29
    56.00
    海南博大藥業有限公司
    海科工信字(2019)514號
    與收益相關
    是
    湖南省科技進步獎獎勵
    2019/12/05
    5.00
    方盛制藥
    長沙市高新區加強自主創新促進產業發展若干政策實施
    與收益相關
    是
    第 6 頁 共 6 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    細則
    2018年度湖南省工業企業技術改造稅收增量獎補資金
    2019/12/13
    331.00
    方盛制藥
    長財企指(2019)57號
    與收益相關
    是
    合計
    1,058.85
    /
    /
    /
    /
    二、補助的類型及對上市公司的影響
    根據《企業會計準則第16號—政府補助》的有關規定,公司劃分上述各類政府
補助,并確認和計量上述事項,對公司影響如下表所示:
    幣種:人民幣 單位:萬元
    期間
    影響類型
    計入科目
    影響金額
    占2018年度經審計的凈利潤比例
    2019年1月1日至12月15日
    當期損益
    其他收益
    1,058.85
    14.51%
    公司收到的上述政府補助有利于公司發展,對公司2019年度損益和資產均有有
利影響,其中,上述計入“遞延收益”科目的政府補助,對未來攤銷期間的損益將
會產生一定的積極影響,具體的會計處理以及對公司2019年度損益的影響最終以會
計師年度審計確認后的結果為準。敬請投資者注意投資風險。
    特此公告
    湖南方盛制藥股份有限公司董事會
    2019年12月16日

[2019-12-05](603998)方盛制藥:關于股權激勵限制性股票回購注銷實施公告

    第 1 頁,共 5 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    證券代碼:603998 證券簡稱:方盛制藥 公告編號:2019-085
    湖南方盛制藥股份有限公司
    關于股權激勵限制性股票回購注銷實施公告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    重要內容提示:
    ? 回購注銷原因:由于宏觀經濟、市場環境發生了較大的變化,湖南方盛制藥
股份有限公司(以下簡稱“公司”或“方盛制藥”)于2019年7月4日召開第四屆董
事會2019年第六次臨時會議,審議通過了《關于終止實施2016年限制性股票激勵計
劃暨回購注銷已獲授但尚未解鎖的限制性股票的議案》,決定終止實施2016年限制
性股票激勵計劃,并回購注銷已授予但尚未解除限售的剩余限制性股票1,625,250股;
    ? 本次注銷股份的有關情況(單位:萬股)
    回購股份數量
    注銷股份數量
    注銷日期
    162.525
    162.525
    2019年12月9日
    一、本次限制性股票回購注銷的決策與信息披露
    1、2016年5月26日,公司召開2016年第一次臨時股東大會審議通過了《關于限
制性股票激勵計劃(草案修訂案)及其摘要的議案》、《關于<限制性股票激勵計劃
(草案修訂案)實施考核管理辦法>的議案》、《關于將公司實際控制人張慶華先
生及其配偶周曉莉女士作為股權激勵對象的議案》及《關于提請股東大會授權董事
會辦理公司限制性股票激勵計劃有關事項的議案》,授權董事會決定限制性股票激
勵計劃的變更與終止,包括但不限于取消激勵對象的解鎖資格、回購注銷激勵對象
尚未解鎖的限制性股票、辦理已死亡激勵對象尚未解鎖限制性股票的繼承事宜、
    第 2 頁,共 5 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    終止公司限制性股票激勵計劃。(詳見公司2016-052號公告)
    2、2019年7月4日,公司第四屆董事會2019年第六次臨時會議審議通過了《關于
終止實施2016年限制性股票激勵計劃暨回購注銷已獲授但尚未解鎖的限制性股票的
議案》,獨立董事對相關事項發表了獨立意見。同日,公司召開了第四屆監事會20
19年第四次臨時會議決議審議通過了《關于終止實施2016年限制性股票激勵計劃暨
回購注銷已獲授但尚未解鎖的限制性股票的議案》。(詳見公司2019-054號公告)
    3、公司于2019年7月4日披露了《關于終止實施2016年限制性股票激勵計劃并回
購注銷相關限制性股票通知債權人公告》(詳見公司2019-055號公告),公示期45
天,公示期間未收到任何債權人對此次議案提出異議的情況,也未收到任何公司債
權人向公司提出清償債務或者提供相應擔保的要求。
    二、本次限制性股票回購注銷情況
    (一)本次終止并回購注銷的原因及數量
    由于宏觀經濟、市場環境發生了較大的變化,繼續實施本次限制性股票激勵計
劃難以達到預期的激勵效果,為避免激勵對象受二級市場股價波動的不利影響,確
保激勵對象能夠更專注地投身于生產經營工作、努力為公司和全體股東創造價值,
公司綜合多數激勵對象意見,經審慎論證后同意終止實施限制性股票激勵計劃,并
回購注銷已授予但尚未解除限售的剩余限制性股票1,625,250股。
    (二)回購價格及資金來源
    1、本次回購注銷價格與限制性股票授予價格一致,即上述需回購注銷限制性股
票價格為7.81元/股,公司應向回購對象支付回購價款合計12,693,202.50元。根據
《限制性股票激勵計劃
    第 3 頁,共 5 頁
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    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    (草案修訂案)》(以下簡稱“《激勵計劃》”)相關規定,若限制性股票在授
予后,公司發生資本公積轉增股本、派送股票紅利、股份拆細、配股、縮股或增發
等事項,公司應當按照調整后的數量對激勵對象獲授的尚未解鎖的限制性股票及基
于此部分獲得的其他方盛制藥股票進行回購,公司分別于2017年7月、2018年7月、2
019年6月組織實施了2016年、2017年、2018年年度權益分派方案,每股共計派發現
金紅利0.05元;故本次回購價格進行了同比例調整。
    2、本次回購股份的資金來源均為公司自有資金。
    (三)本次終止并回購注銷的相關人員、數量
    本次終止并回購注銷限制性股票涉及公司董事(張慶華、陳波、陳愛春、黃敏
)、高級管理人員(肖漢卿、周偉恩、周曉莉、劉新合)與中層管理人員、核心(
業務)骨干等共計64人,合計回購注銷限制性股票1,625,250股;本次回購注銷完成
后,公司2016年股權激勵全部股權激勵限制性股票已全部注銷完畢。
    (四)回購注銷安排
    公司已在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司(以下簡稱“中國結算上
海分公司”)開設了回購專用證券賬戶(B882792610),并向中國結算上海分公司
申請辦理了前述已授予未解鎖的合計1,625,250股限制性股票的回購過戶手續,預計
本次限制性股票于2019年12月9日完成注銷。本次注銷完成后,公司總股本由436,0
81,970股變更為434,456,720股,公司將依法辦理工商變更等相關手續。
    三、終止并回購注銷限制性股票后公司股份結構變動情況
    公司本次終止并回購注銷限制性股票后,公司股本結構變動情況如下(單位:
股):
    第 4 頁,共 5 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    變動前
    變動數
    變動后
    有限售條件的流通股
    10,885,250
    -1,625,250
    9,260,000
    無限售條件的流通股
    425,196,720
    0
    425,196,720
    股份合計
    436,081,970
    -1,625,250
    434,456,720
    四、說明及承諾
    公司董事會說明:本次終止并回購注銷限制性股票事項涉及的決策程序、信息
披露符合法律、法規、《上市公司股權激勵管理辦法》的規定和公司股權激勵計劃
、限制性股票授予協議的安排,不存在損害激勵對象合法權益及債權人利益的情形。
    公司承諾:已核實并保證本次終止并回購注銷限制性股票涉及的對象、股份數
量、注銷日期等信息真實、準確、完整,已充分告知相關激勵對象本次終止并回購
注銷事宜,且相關激勵對象未就終止并回購注銷事宜表示異議。如因本次終止并回
購注銷與有關激勵對象產生糾紛,公司將自行承擔由此產生的相關法律責任。
    五、法律意見書的結論性意見
    湖南啟元律師事務所認為:
    1、方盛制藥董事會已取得本次終止并回購注銷限制性股票相關事宜的合法授權
。
    2、方盛制藥本次終止并回購注銷的原因、數量、價格及資金來源均符合《激勵
計劃》的規定。
    3、方盛制藥已履行本次終止并回購注銷限制性股票于現階段應當履行的程序,
但尚需按照《公司法》及相關規定辦理減資手續和股份注銷登記手續。
    4、方盛制藥本次終止并回購注銷限制性股票符合《公司法》、《證券法》、《
上市公司股權激勵管理辦法》(自2016年8月13日起施行)及《激勵計劃》的規定
。截至本法律意見出具之日,
    第 5 頁,共 5 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    除尚需按照《公司法》及相關規定辦理減資手續和股份注銷登記手續外,方盛
制藥已履行本次終止并回購注銷限制性股票于現階段應當履行的程序。
    六、上網公告附件
    律師事務所出具的法律意見書。
    特此公告
    湖南方盛制藥股份有限公司董事會
    2019年12月4日

[2019-11-28](603998)方盛制藥:2019年第二次臨時股東大會決議公告

    第 1 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    證券代碼:603998 證券簡稱:方盛制藥 公告編號:2019-084
    湖南方盛制藥股份有限公司 2019年第二次臨時股東大會決議公告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    重要內容提示:
    ? 本次會議是否有否決議案:無
    一、 會議召開和出席情況
    (一) 股東大會召開的時間:2019年11月27日
    (二) 股東大會召開的地點:公司新廠辦公大樓一樓會議室(一)(長沙市國家
高新技術產業開發區嘉運路299號)
    (三) 出席會議的普通股股東和恢復表決權的優先股股東及其持有股份情況:
    1、出席會議的股東和代理人人數
    4
    2、出席會議的股東所持有表決權的股份總數(股)
    173,685,775
    3、出席會議的股東所持有表決權股份數占公司有表決權股份總數的比例(%)


    39.8287
    (四) 表決方式是否符合《公司法》及《公司章程》的規定,大會主持情況等。

    本次股東大會由公司董事會召集,由于董事長張慶華先生因公出差,經全體董
事一致同意由董事陳愛春先生主持;本次股東大會采取現場記名投票和網絡投票相
結合的表決方式,會議召集、召開程序、表決方式符合《公司法》及《公司章程》
等的規定。
    (五) 公司董事、監事和董事會秘書的出席情況
    1、 公司在任董事7人,出席3人,董事張慶華先生、黃敏先生與獨立董事劉張
林先生、張克堅先生因公出差未出席本次會議,已履行請假程序;
    第 2 頁,共 3 頁
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    2、 公司在任監事3人,出席3人;
    3、 董事會秘書肖漢卿先生出席了本次會議;其他高管均列席了本次會議。
    二、 議案審議情況
    (一) 非累積投票議案
    1、 議案名稱:《關于修改公司<監事會議事規則>的議案》
    審議結果:通過
    表決情況:
    股東類型
    同意
    反對
    棄權
    票數
    比例(%)
    票數
    比例(%)
    票數
    比例(%)
    A股
    173,679,375
    99.9963
    6,400
    0.0037
    0
    0
    2、 議案名稱:《關于受讓參股子公司部分股權暨增資的議案》
    審議結果:通過
    表決情況:
    股東類型
    同意
    反對
    棄權
    票數
    比例(%)
    票數
    比例(%)
    票數
    比例(%)
    A股
    173,679,375
    99.9963
    6,400
    0.0037
    0
    0
    (二) 關于議案表決的有關情況說明
    上述議案均已經出席股東大會的股東及股東代理人所持有表決權股份總數的2/3
 以上表決通過。
    三、 律師見證情況
    1、 本次股東大會見證的律師事務所:湖南啟元律師事務所
    律師:廖青云、趙國權
    2、 律師見證結論意見:
    公司2019年第二次臨時股東大會的召集和召開程序符合相關法律、法規、《上
市公司股東大會規則》以及《公司章程》的有關規定;出席公司2019年第二次臨時
股東大會的人員資格、召集人資格合法有效;公司2019年第二次臨時股東大會的表
決程序、表決結果合法有效。
    第 3 頁,共 3 頁
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    四、 備查文件目錄
    1、 經與會董事和記錄人簽字確認并加蓋董事會印章的股東大會決議;
    2、 經見證的律師事務所主任簽字并加蓋公章的法律意見書。
    湖南方盛制藥股份有限公司
    2019年11月27日

[2019-11-27](603998)方盛制藥:關于控股股東股票質押式回購交易延期購回的公告

    第 1 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    證券代碼:603998 證券簡稱:方盛制藥 公告編號:2019-083
    湖南方盛制藥股份有限公司
    關于控股股東股票質押式回購交易延期購回的公告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    重要內容提示:
    ●湖南方盛制藥股份有限公司(以下簡稱“公司”)控股股東暨實際控制人張
慶華在廣發證券股份有限公司(以下簡稱“廣發證券”)辦理完成了部分質押股份
(涉及股份106,010,000股,占公司總股本的24.31%)延期購回業務;
    ●截至本公告披露日,張慶華先生直接持有公司的股份總數為156,319,500股,
占公司股份總數(436,081,970股)的35.85%;張慶華先生質押的公司股份總數為1
41,111,478股,占其直接持有公司股份總數的90.27%,占公司股份總數的32.36%;
    ●張慶華先生累計質押股份數量占其持股數量已超過80%,本次其延期購回的股
份占其質押股份總數的75.13%;截至目前,張慶華先生所持股份的質押風險可控,
不存在出現平倉或被強制平倉風險;
    ●本次質押情況變動為股票質押式回購交易的延期購回,不涉及新增股份質押
、股份質押購回/解除的情形。
    近日,公司收到張慶華先生通知,其已于2019年11月25日辦理完成了部分股票
質押式回購交易的延期購回,具體情況如下:
    一、延期購回的基本情況
    張慶華先生正在就此前的股票質押回購業務辦理購回交易,因手續繁雜,張慶
華先生先期辦理了股票質押式回購交易的延期購回,將其質押給廣發證券的無限售
條件流通股106,010,000股辦理了股票質押式購回交易延期手續,質押期限延期至20
19年12月31日,上述延期購回手續已在廣發證券辦理完成。
    二、本次延期購回涉及股份前次質押情況
    第 2 頁,共 3 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    股東名稱
    是否為控股股東
    前次質押股數(股)
    是否為限售股
    是否補充質押
    質押起始日
    質押
    到期日
    質權人
    占其所持股份比例
    占公司總股本比例
    質押融資資金用途
    張
    慶
    華
    是
    22,640,000
    否
    否
    20181024
    20191124
    廣發證券
    14.48%
    5.19%
    主要用于置換前次融資,前次融資主要用于債權類投資、資金周轉及個人消費
等方面。
    13,410,000
    20181026
    8.58%
    3.08%
    12,630,000
    20181030
    8.08%
    2.90%
    12,510,000
    20181101
    8.00%
    2.87%
    11,960,000
    20181105
    7.65%
    2.74%
    12,060,000
    20181107
    7.71%
    2.77%
    11,000,000
    20181109
    7.04%
    2.52%
    9,800,000
    20181113
    6.27%
    2.25%
    合計
    106,010,000
    /
    /
    /
    /
    /
    67.82%
    24.31%
    注:
    1、上表中的占持股比例、占總股本比例均以截至本公告披露日的最新情況計算
;
    2、上述股份質押情況詳見公司2018-104、106、107、108、110、111、113、11
4、2019-076號公告。
    三、累計質押情況
    截至本公告披露日,張慶華先生及其配偶累計質押股份情況如下:
    股東名稱
    持股數量(股)
    持股
    比例
    本次質押前累計質押數量
    本次質押后累計質押數量
    占其所持股份比例
    占公司總股本比例
    已質押股份情況
    未質押股份情況
    已質押股份中限售股份數量
    已質押股份中凍結股份數量
    未質押股份中限售股份數量
    未質押股份中凍結股份數量
    張慶華
    156,319,500
    35.85%
    141,111,478
    141,111,478
    90.27%
    32.36%
    0
    0
    300,000
    0
    周曉莉
    112,500
    0.03%
    0
    0
    0
    0
    0
    0
    112,500
    0
    合計
    156,432,000
    35.88%
    141,111,478
    141,111,478
    90.21%
    32.36%
    0
    0
    412,500
    0
    此外,截至本公告披露日,張慶華先生控股的湖南開舜投資咨詢有限公司之控
股子公司堆龍德慶共生創業投資管理有限公
    第 3 頁,共 3 頁
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    司(公司上市前的中高層管理人員持股平臺)持有公司股份數為14,434,875股
,占公司股份總數的3.31%,該部分股份為無限售條件流通股,無質押或凍結的情況
。
    截至本公告披露日,張慶華先生不存在通過非經營性資金占用、違規擔保、關
聯交易等侵害上市公司利益的情況,亦不存在需要履行的業績補償義務情況。
    四、其他事項
    本次質押情況變動為對原股票質押的延期購回,不涉及新增融資安排。張慶華
先生個人資信狀況良好,其辦理股票質押式回購交易的履約保障資金主要來自股票
紅利、自有資金、投資收益等。張慶華先生所持股份質押可能產生的風險在可控范
圍內,不存在實質性違約風險,本次為對原股權質押融資的延期,由此產生的質押
風險在可控范圍內。
    根據股票質押式回購業務協議約定,質押設預警履約保障比例、最低履約保障
比例,當履約保障比例低于最低履約保障比例時,可能引發質權人對質押股份的處
置行為。截至目前,張慶華先生所持股份的質押風險可控,不會導致本公司的實際
控制權發生變更,對公司生產經營、公司治理等方面不會產生不利影響;若出現平
倉風險,將采取包括但不限于提前購回、補充質押標的、追加保證金等措施應對,
并及時通知公司。如若出現其他重大變化情況,張慶華先生將嚴格按照相關規定及
時履行信息披露義務。
    特此公告
    湖南方盛制藥股份有限公司董事會
    2019年11月26日

[2019-11-20](603998)方盛制藥:關于對上海證券交易所事后審核問詢函的回復公告

    第 1 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    證券代碼:603998 證券簡稱:方盛制藥 公告編號:2019-082
    湖南方盛制藥股份有限公司
    關于對上海證券交易所事后審核問詢函的回復
    公 告
    本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
    湖南方盛制藥股份有限公司(以下簡稱“公司”或“方盛制藥”)于2019年11
月12日收到上海證券交易所《關于對湖南方盛制藥股份有限公司有關受讓參股公司
股權暨增資事項的問詢函》(上證公函【2019】2963號)(以下簡稱“《問詢函》
”)(以下簡稱“《問詢函》”)。根據要求,現將《問詢函》涉及的問題回復如下:
    一、根據公告,佰駿醫療采用市場法的評估值為11,524萬元,采用收益法的評
估值為7,353萬元,兩者差異率36%,且相較賬面值溢價率均較高。請公司:(1)補
充披露市場法的評估過程,可比交易案例的基本情況及選取依據;(2)補充披露
收益法的測算過程、主要參數選取及依據,與歷史數據的對比情況及差異原因;(3
)說明旗下醫院已投入運營,但本次評估未選取收益法作為最終結論的原因。
    回復:
    (一)市場法評估過程
    (1)交易案例比較法重要評估參數的確定
    ①可比案例的選擇
    首先,確定被評估單位在WIND數據庫中的行業分類,即保健護理服務及管理型
保健護理服務行業;然后選取距離評估基準
    第 2 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
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    日三年內的標的企業為此行業的A股上市公司交易案例,以經營模式相似或相同
、主營業務規模相似或相同、收購股權比例相似或相同、是否有公開的財務數據為
篩選標準,篩選出三家整體情況與被評估單位最為相似的標的企業作為可比案例。
    ②價值比率的選擇
    根據本次被評估單位的特點以及參考國際慣例,本次評估選用收益類價值比率
。通過分析,發現可比公司和被評估單位在經營方式上有差異,被評估單位湖南省
佰駿高科醫療投資管理有限公司(以下簡稱“佰駿醫療”)經營模式是投資并管理
多家醫院,可比案例中標的企業均為單家醫院或投資并管理單家醫院的企業, 資產
評估專業人員考慮使用銷售收入全投資價值比率進行評估以規避上述差異造成的影響。
    ③價值比率的計算時間
    考慮到財務信息統一周期對比及財務信息時效性等因素,本次評估在計算可比
公司價值比率時選用與評估基準日最近的年度年報財務數據或根據最近一期報表數
據按月均換算成的年度財務數據。
    ④價值比率的修正體系
    由于被評估單位與可比公司之間存在差異,包括公司營運能力、盈利能力、成
長能力、償債能力、公司規模、地域性等等,需要對這些差異進行修正。
    本次評估參照《關于印發<企業績效評價操作細則(修訂)>的通知》(財統[20
02]5號)的有關規定對這些差異進行修正,具體來說是按照績效評價的標準對被評
估單位及可比公司的各項指標進行打分,然后以得分進行修正。
    在企業績效評價體系涵蓋的財務效益狀況、資產營運狀況、
    第 3 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
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    償債能力狀況和發展能力狀況之外,根據被評估單位及可比公司所處行業特點
以及可比公司具體情況,經研究發現,他們還存在營業規模、運營能力、資質、地
域方面存在差異,故而資產評估專業人員對這幾項指標補充進行了修正。
    (2)可比案例價值比率的計算
    可比案例1
    可比案例2
    可比案例3
    標的企業
    玉山縣博愛醫院有限公司
    湖州市社會福利中心發展有限公司
    浙江明州康復醫院有限公司
    交易股權比例
    70%
    65%
    80%
    交易金額(萬元)
    10,430
    18,720.00
    25,600.00
    交易股權成交價對應100%股權價格(萬元)
    14,900.00
    28,800.00
    32,000.00
    非經營性凈資產調整
    0.00
    0.00
    0.00
    標的公司負債價值(萬元)
    0.00
    900.70
    0.00
    標的公司全投資價值(萬元)
    14,900.00
    29,700.70
    32,000.00
    評估基準日年化收入(萬元)
    5,229.67
    8,356.46
    9,115.02
    非市場因素調整(萬元)
    0.00
    0.00
    0.00
    調整后年化收入(萬元)
    5,229.67
    8,356.46
    9,115.02
    營業收入全投資價值比率
    2.85
    3.55
    3.51
    (3)價值比率修正
    ①企業績效評價指標差異修正
    I.企業績效評價指標修正體系
    A.修正體系簡介
    企業績效評價指標由反映企業盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況、
經營增長狀況四方面內容的基本指標、修正指標和評議指標三個層次指標構成。其
中:基本指標是評價企業績效的核心指標,修正指標用以對基本指標形成的盈利能
力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況、經營增長狀況的初步評價結果進行修正。
評議指標是用于對基本指標和修正指標評價形成的評價結果進行定性分析驗證。由
于評議指標難以獲取,故本次不
    第 4 頁,共 37 頁
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    考慮評議指標,僅以基本指標和修正指標構建修正體系。
    B.各指標權重分配
    按照《關于印發<企業績效評價操作細則(修訂)>的通知》(財統[2002]5號)
,指標名稱和權重列表如下:
    評價指標
    基本指標
    修正指標
    評價內容
    權數
    100
    指標
    權數
    100
    指標
    權數
    100
    一、財務效益狀況
    34
    凈資產收益率
    總資產報酬率
    20
    14
    銷售(營業利潤率)
    盈余現金保障倍數
    成本費用利潤率
    資本收益率
    10
    9
    8
    7
    二、資產營運狀況
    22
    總資產周轉率
    流動資產周轉率
    10
    12
    不良資產比率
    流動資產周轉率
    資產現金回收率
    9
    7
    6
    三、償債能力狀況
    22
    資產負債率
    已獲利息倍數
    12
    10
    速動比率
    現金流動負債比率
    帶息負債比率
    或有負債比率
    6
    6
    5
    5
    四、發展能力狀況
    22
    銷售(營業)增長率
    資本積累率
    12
    10
    銷售(營業)利潤增長率
    總資產增長率
    技術投入比率
    10
    7
    5
    C.各指標打分規則
    參照《關于印發<企業績效評價操作細則(修訂)>的通知》(財統[2002]5號)
,比照公布的2017年度社會服務業績效評價指標(全行業),將被評估單位和可比
公司的實際指標劃分為優秀、良好、一般、較差、較低、低這六個級別,評價標準
值相對應的標準系數分別為1.0、0.8、0.6、0.4、0.2,差(E)以下為0。
    企業績效評價的主要計分方法是功效系數法,用于計量指標的評價計分。本次
根據評價指標體系的層次結構,分別對基本指標和修正指標計分。
    a.基本指標計分方法
    第 5 頁,共 37 頁
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    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    基本指標計分方法是指運用企業績效評價基本指標,將指標實際值對照相應評
價標準值,計算各項指標實際得分。
    b.修正指標計分方法
    修正指標計分方法是在基本指標計分結果的基礎上,運用修正指標對企業績效
基本指標計分結果作進一步調整。修正指標的計分方法仍運用功效系數法原理,以
各部分基本指標的評價得分為基礎,計算各部分的綜合修正系數,再據此計算出修
正指標分數。
    c.計算修正指標單項修正系數過程中一些特殊情況處理
    II.企業績效評價指標修正體系系數計算結果
    可比案例價值比率根據企業績效標準評分的修正系數=可比案例合計分值/被評
估單位合計分值
    根據以上修正過程,得到具體的修正系數如下表:
    修正指標
    被評估單位
    可比案例1
    可比案例2
    可比案例3
    佰駿醫療
    玉山縣博愛醫院有限公司
    湖州市社會福利中心發展有限公司
    浙江明州康復醫院有限公司
    一、盈利能力狀況
    凈資產收益率
    -
    11.51
    21.35
    18.12
    總資產報酬率
    3.71
    8.98
    14.95
    12.68
    二、資產質量狀況
    總資產周轉率(次)
    6.06
    8.87
    5.28
    11.88
    應收賬款周轉率(次)
    6.71
    10.48
    7.86
    10.94
    三、債務風險狀況
    資產負債率
    -
    12.22
    12.22
    12.23
    已獲利息倍數
    3.34
    10.18
    10.18
    10.19
    四、經營增長狀況
    銷售(營業)增長率
    14.05
    12.98
    12.01
    13.69
    資本保值增值率
    -
    10.82
    10.01
    11.41
    合計分值
    33.88
    86.04
    93.87
    101.14
    修正系數
    0.39
    0.36
    0.33
    ②其他因素差異修正
    I.其他因素選取
    第 6 頁,共 37 頁
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    企業效績評價體系涵蓋的主要是盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況
和經營增長狀況,除此之外,經資產評估人員綜合判斷,被評估單位與可比案例中
標的公司還存在企業規模、運營能力、資質、地域四項重要差異,故對這四項指標
補充進行了修正。
    II.各因素打分標準
    A.企業規模修正
    以被評估單位為基準打100分,可比案例的標的公司營業收入每相差被評估單位
營業收入的3%,向上或向下修正1分。
    B.運營能力修正
    以被評估單位管理醫療機構數量10家為基準打100分,可比案例的標的公司管理
的醫療機構數量為1家,打75分;管理的醫療機構數量為2-4家,打85分;管理的醫
療機構數量為5-7家,打90分;管理的醫療機構數量為8-9家,打95分。
    C.醫療機構資質修正
    以被評估單位所管理的醫院包含二級綜合醫院及多種醫院資質為基準打100分,
單一二級綜合醫院資質打95份,單一一級綜合醫院打90分,其他單一資質打80分。
    D.地域因素修正
    按照所在地域為多個城市、單個省會城市、單個非省會城市、單個縣從優到劣
排序分別打分100分、90分、85分、80分。
    III. 其他因素修正過程
    A.分析各項其他因素情況
    被評估單位及可比案例的標的企業各項其他因素具體情況如下表:
    修正因素
    被評估單位
    可比案例1
    可比案例2
    可比案例3
    佰駿醫療
    玉山縣博愛醫院
    湖州市社會福利
    浙江明州康復醫
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    有限公司
    中心發展有限公司
    院有限公司
    企業規模因素
    營業收入(年化萬元)
    19,950.16
    5,229.67
    8,356.46
    9,115.02
    運營能力因素
    管理醫療機構數量
    10
    1
    1
    1
    資質因素
    機構資質
    二級綜合性醫院等多種資質
    二級綜合性醫院
    四星級養老院
    康復醫院
    地域因素
    分布地區
    湖南省各市縣
    江西省上饒市玉山縣
    浙江省湖州市
    浙江省寧波市
    B.對各項其他因素進行打分
    被評估單位及可比案例的標的企業各項其他因素打分情況如下表:
    修正因素
    被評估單位
    可比案例1
    可比案例2
    可比案例3
    佰駿醫療
    玉山縣博愛醫院有限公司
    湖州市社會福利中心發展有限公司
    浙江明州康復醫院有限公司
    企業規模因素
    營業收入(年化萬元)評分
    100
    75
    81
    82
    運營能力因素
    管理醫療機構數量評分
    100
    75
    75
    75
    資質因素
    機構資質評分
    100
    95
    80
    80
    地域因素
    分布地區評分
    100
    80
    85
    85
    C.計算各項其他因素修正系數
    可比案例價值比率其他因素修正系數=可比某因素分值/被評估單位相同因素分
值
    根據上式計算得出被評估單位及可比案例的標的企業各項其他因素修正系數如
下:
    修正因素
    被評估單位
    可比案例1
    可比案例2
    可比案例3
    佰駿醫療
    玉山縣博愛醫院有限公司
    湖州市社會福利中心發展有限公司
    浙江明州康復醫院有限公司
    企業規模因素
    企業規模修正系數
    1.00
    1.33
    1.23
    1.22
    運營能力因素
    運營能力系數
    1.00
    1.33
    1.33
    1.33
    資質因素
    資質系數
    1.00
    1.05
    1.25
    1.25
    地域因素
    地域系數
    1.00
    1.25
    1.18
    1.18
    (4)付息債務
    第 8 頁,共 37 頁
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    被評估單位合并口徑的對外付息債務主要為向浦發銀行的多筆短期借款,資產
評估專業人員經現場查閱賬目及憑證、相關借款合同及對相關債權單位詢證后,以
審定后的賬面值作為被評估單位合并口徑對外付息債務評估值,由上表可得付息債
務評估值為150,000,000.00元,即15,000.00萬元。
    (5)非經營性資產及負債
    資產評估人員對母公司及各子公司報表資產類科目逐項分析,識別出與非企業
整體正常經營相關的資產及負債,匯總出被評估單位合并口徑對外非經營性資產。
資產評估專業人員經現場查閱賬目及憑證、相關借貸合同及對部分大額項目的對方
單位詢證后,以審定后的賬面值作為被評估單位合并口徑對外付息債務評估值。非
經營性資產評估值為33,964,440.15元,即3,396.44萬元;非經營性負債評估值為10
1,106,162.39元,即10,110.62萬元。
    (6)少數股東權益
    評估人員首先對少數股東權益形成的原因、賬面值和實際狀況等進行了取證核
實,并查閱了投資協議、股東會決議、章程和有關會計記錄等,以確定少數股東權
益的真實性和完整性,并在此基礎上按照收益法對其所在的子公司進行整體評估,
然后將各子公司評估基準日凈資產評估值乘以少數股東比例計算各子公司評估值。
    少數股東權益具體評估情況如下表(單位:元):
    序號
    被投資單位
    名稱
    投資日期
    母公司投資比例
    少數股東權益比例
    賬面價值
    子公司全部股權收益法評估值
    少數股東權益評估價值
    1
    新化佰駿金穗醫院有限公司
    2018/6/28
    60.00%
    40.00%
    32,880,000.00
    225,420,000.00
    90,168,000.00
    2
    衡陽佰駿腎病醫院有限公司
    2017/11/22
    70.00%
    30.00%
    17,850,000.00
    25,730,000.00
    7,719,000.00
    第 9 頁,共 37 頁
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    3
    祁陽佰駿康原腎病醫院有限公司
    2017/11/1
    68.00%
    32.00%
    11,656,000.00
    32,940,000.00
    10,540,800.00
    4
    邵東宋家塘佰駿醫院有限公司
    2018/10/29
    60.00%
    40.00%
    22,800,000.00
    83,440,000.00
    33,373,390.27
    5
    婁底泰萊醫院有限責任公司
    2016/7/11
    70.00%
    30.00%
    7,000,000.00
    32,080,000.00
    9,624,000.00
    6
    冷水江市佰駿鴻江醫院有限責任公司
    2017/11/1
    68.00%
    32.00%
    6,800,000.00
    22,460,000.00
    7,187,200.00
    7
    衡東佰駿博愛醫院有限公司
    2018/6/26
    60.00%
    40.00%
    18,000,000.00
    62,420,000.00
    24,968,000.00
    8
    湘潭佰駿腎病醫院有限公司
    2018/5/21
    85.00%
    15.00%
    12,250,000.00
    29,180,000.00
    4,377,000.00
    9
    常寧佰駿仁愛醫院有限公司
    2018/8/24
    60.50%
    39.50%
    16,214,000.00
    118,750,000.00
    46,906,848.02
    合 計
    145,450,000.00
    632,420,000.00
    234,864,238.29
    綜上,少數股東權益評估值為234,864,238.29元,即23,486.42萬元。
    (7)交易案例比較法評估結果
    根據上述各步測算,被評估單位市場法評估值為11,524.00萬元,詳見下表(單
位:萬元):
    序號
    指標類別
    被評估單位
    可比案例1
    可比案例2
    可比案例3
    1
    營業收入全投資價值比率
    2.85
    3.55
    3.51
    2
    修正系數
    0.39
    0.36
    0.33
    3
    企業規模修正系數
    1.33
    1.23
    1.22
    4
    運營能力系數
    1.33
    1.33
    1.33
    5
    資質系數
    1.05
    1.25
    1.25
    6
    地域系數
    1.25
    1.18
    1.18
    7
    修正后營業收入全投資價值比率
    2.62
    3.10
    2.81
    8
    算數平均營業收入全投資價值比率
    2.84
    9
    被評估單位按月均收入換算的調整后全年營業收入
    19,950.16
    10
    企業全投資價值
    56,724.96
    11
    減:付息債務
    15,000.00
    12
    被評估單位經營性股權市場價值
    41,724.96
    13
    加:非經營性資產
    3,396.44
    14
    減:非經營性負債
    10,110.62
    12
    被評估單位股權市場價值
    35,010.79
    17
    減:少數股東權益市場價值
    23,486.42
    18
    被評估單位歸屬于母公司所有者權
    11,524.00
    大寫為人民幣壹億壹仟伍佰貳拾肆萬元整
    第 10 頁,共 37 頁
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    益評估值(取整)
    (二)可比交易案例的選取依據及基本情況
    (1)交易案例的選擇
    ①交易案例選擇的標準
    本次交易案例比較法選擇的主要標準:
    I.距離評估基準日3年內的國內A股上市公司為收購方的交易案例;
    II.交易案例標的企業為WIND系統中“保健護理服務”及“管理型保健護理”兩
個行業的類似或受相同經濟因素影響的中國公司;
    III.交易案例為大于50%的控股權收購案例;
    IV.交易案例標的企業主營業務為運營民營醫療機構;
    V.交易案例標的企業的營業規模與被評估單位相差不大,評估基準日預計年化
收入在5000萬到3億之間;
    VI.交易案例相關的標的企業審計報告、評估報告及相關資料公開可查詢到。
    ②可比交易案例主要相關信息
    通過以上六步篩選后,選出3個綜合最符合標準的可比交易案例,本次評估交易
情況及各比較案例主要相關信息如下表:
    案例主要信息
    被評估單位
    可比案例1
    可比案例2
    可比案例3
    收購方實際控制人情況
    名稱
    方盛制藥
    宜華健康醫療股份有限公司
    金陵藥業股份有限公司
    寧波三星醫療電氣股份有限公司
    公司類型
    股份有限公司(上市)
    代碼
    603998.SH
    000150.SZ
    000919.SZ
    601567.SH
    收購方情況
    名稱
    方盛制藥
    達孜賽勒康醫療投資管理有限公司
    金陵藥業股份有限公司
    寧波明州醫院有限公司
    公司類型
    股份有限公司(上市)
    一人有限責任公司
    股份有限公司(上市)
    代碼
    603998.SH
    000919.SZ
    標的公司情況
    名稱
    佰駿醫療
    玉山縣博愛醫院有限公司
    湖州市社會福利中心發展有限公司
    浙江明州康復醫院有限公司
    公司類型
    有限責任公司(自然人投資
    有限責任公司(自然
    其他有限責任公司
    有限責任公司
    第 11 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
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    或控股)
    人投資或控股)
    成立日期
    2014年12月8日
    2016年8月19日
    2006年5月12日
    2015年6月10日
    經營范圍
    三類醫療器械、二類醫療器械、計算機、軟件及輔助設備、五金產品、建材、
裝飾材料、其他機械設備、一類醫療器械的批發;項目投資;醫療器械技術開發;醫療
器械技術咨詢、交流服務;醫療器械技術轉讓服務;其他機械與設備租賃;企業管理
服務;生物制品研發;生物防治技術推廣服務;醫療設備維修;其他辦公設備維修。(依
法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動)
    綜合醫院服務【依法須經批準的項目,經相關部門批準后方可開展經營活動】
。
    湖州市范圍內福利事業設施的投資、建設、管理;為老年人提供綜合性養老服
務;預包裝食品兼散裝食品、日用品、保健食品、卷煙、雪茄煙的零售。
    服務:內科、外科、中醫科、婦產科、神經康復科、骨關節康復科、老年康復
科、疼痛康復科、兒童康復科、醫學檢驗科(臨床體液、血液專業)、醫學影像科
【X線診斷科專業(Ⅲ類X射線),CT診斷專業,超聲診斷專業,心電診斷專業】。
    交易情況
    是否關聯交易
    否
    是
    否
    是
    交易類型
    增資擴股
    股權收購
    股權收購
    股權收購
    定價基準日
    2019年7月31日
    2017年12月31日
    2017年10月31日
    2017年6月30日
    標的公司總評估值(萬元)
    /
    14,902.53
    32,931.96
    32,300.00
    交易股權比例
    /
    70%
    65%
    80%
    交易金額
    (萬元)
    /
    10,430
    18,720.00
    25,600.00
    交易股權成交價對應100%股權價格(萬元)
    /
    14,900.00
    28,800.00
    32,000.00
    標的公司負債價值(萬元)
    /
    0.00
    900.70
    0.00
    標的公司全投資價值(萬元)
    /
    14,900.00
    29,700.70
    32,000.00
    交易賣方
    /
    汕頭市宜鴻投資有限公司
    湖州國信物資有限公司
    寧波奧克斯開云醫療投資合伙企業(有限合伙)
    交易公告日
    /
    2018年5月30日
    2018年1月6日
    2018年1月6日
    營業收入全投資價值比率
    / 2.85 3.55 3.51
    ③可比交易案例中標的企業的主營業務情況
    I.可比案例1的標的企業——玉山縣博愛醫院有限公司
    玉山縣博愛醫院為是江西省上饒市玉山縣唯一的民營綜合性二級醫院。診療科
室包括內科、外科、婦產科、婦女保健科、
    第 12 頁,共 37 頁
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    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    兒科、眼科、耳鼻咽喉科、皮膚科、麻醉科、醫學檢驗科、醫學影像科、中醫
科。
    II.可比案例2的標的企業——湖州市社會福利中心發展有限公司
    湖州市社會福利中心發展有限公司擁有湖州市社會福利中心、湖州康復醫院有
限公司和海鹽縣幸福頤養康復中心有限公司100%的權益。基本情況如下:
    A.湖州市社會福利中心系民辦非企業法人,成立于2009年5月,業務范圍為:為
老年人提供綜合性養老服務。目前是湖州市唯一一家四星級養老院。
    B.湖州康復醫院有限公司,業務范圍為:內科/外科/眼科/耳鼻咽喉科/口腔科
;牙體牙髓病專業;牙周病專業;口腔粘膜病專業;兒童口腔專業;口腔頜面外科
專業;口腔修復專業;口腔正畸專業;口腔麻醉專業;口腔頜面醫學影像專業;預
防口腔專業/皮膚科/精神科/精神衛生專業/康復醫學科/麻醉科/醫學檢驗科;臨床
體液、血液專業;臨床化學檢驗專業;臨床免疫、血清學專業/醫學影像科;X線診
斷專業;超聲診斷專業;心電診斷專業/中醫科/中西醫結合科。
    C.海鹽縣幸福頤養康復中心有限公司,業務范圍為:為老年人提供綜合性養老
服務;食品銷售;醫療服務(詳見《醫療機構執業許可證》)。
    (二)收益法的測算過程
    本次收益法評估收入、成本、費用預測數據均在被評估企業提供的預測數據前
提下,資產評估專業人員通過分析,進行合理性調整,且調整后數據經被評估企業
認可。
    本次按照母公司口徑進行收益法評估。首先對各子公司單獨
    第 13 頁,共 37 頁
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    進行收益法評估;然后將各子公司的評估值按照母公司所占的股權比例得出各
子公司長期股權投資的評估值;最后在對母公司單獨進行收益法評估的基礎上,將
對各子公司的長期股權投資評估值加總后作為其他資產進入母公司評估值計算中的
加回項,計算出母公司的股東全部權益評估值。
    (1)營業收入預測
    被評估單位歷史主營業務為醫療設備銷售、醫療服務咨詢等相關醫療服務業務
。
    ①歷史營業收入、營業成本分析
    佰駿醫療成立于2014年12月,經過將近5年的經營及省內收購,已在腎病治療領
域積累的一定優勢,同時該公司開展各種醫療咨詢服務業務,2018至2019年7月經
審計的收入明細表如下(單位:萬元):
    項目
    2018年
    2019年1-7月
    商品銷售收入
    2,057,794.60
    457,363.32
    咨詢服務費
    2,246,768.25
    483,537.02
    主營業務收入
    4,304,562.85
    940,900.34
    ②未來收入預測
    鑒于佰駿醫療未來定位于對收購的醫院行使管理職能,未來將剝離無關的醫療
設備銷售收入以及咨詢服務收入,根據被評估單位的規劃, 2019年后將無營業收入
,2019年8-12月的收入根據預計將完成的合同收入預測。其未來現金流入來源主要
為各子公司收益分紅。
    被評估單位未來收入預測情況如下(單位:萬元):
    類別/明細
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    商品銷售收入
    88.50
    -
    -
    -
    -
    -
    咨詢服務費
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    合計營業收入
    88.50
    -
    -
    -
    -
    -
    第 14 頁,共 37 頁
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    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    (2)營業成本預測
    佰駿醫療主營業務成本主要為商品銷售物料成本。鑒于未來定位于對收購的醫
院行使管理職能,未來將剝離無關的醫療設備銷售收入以及咨詢服務收入,根據被
評估單位的規劃2019年后將無營業收入,2019年8-12月的收入根據預計將完成的合
同收入預測,故對應的營業成本僅持續到2019年底。
    被評估單位未來成本預測情況如下(單位:萬元):
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    商品銷售成本
    33.20
    咨詢服務成本
    合計營業成本
    33.20
    -
    -
    -
    -
    占營業收入比例
    37.52%
    -
    -
    -
    -
    (3)稅金及附加預測
    根據財政部、國家稅務總局財稅〔2016〕36號《關于全面推開營業稅改征增值
稅試點的通知》,醫療機構提供的醫療服務免征增值稅。被評估單位為醫療服務企
業免征增值稅及附加費
    被評估單位未來稅金及附加預測情況如下(單位:萬元):
    序號
    類別/明細
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    1
    城市維護建設稅
    0.34
    2
    教育費附加
    0.32
    3
    印花稅
    0.27
    4
    殘疾人保障基金
    3.94
    9.92
    10.41
    10.93
    11.48
    12.06
    5
    水利建設基金
    0.05
    營業稅金及附加
    4.92
    9.92
    10.41
    10.93
    11.48
    12.06
    (4)銷售費用預測
    佰駿醫療未來定位于對收購的醫院行使管理職能,歷史無銷售費用科目,故銷
售費用不予預測。
    (5)管理費用預測
    被評估單位的管理費用主要包括工資及附加、職工福利費、
    第 15 頁,共 37 頁
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    獎金、折舊及長期待攤、租賃、業務招待費、差旅費及水電費、維修費其他費
用等,根據被評估單位的歷史財務數據及銷售收入變動趨勢進行分析,采用趨勢分
析法對其總體費用水平和各費用項目逐項進行的分析。預測未來各年度的管理費用
如下表(單位:萬元):
    序號
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    1
    房租費
    32.94
    80.56
    83.24
    87.40
    91.77
    96.36
    2
    物業管理費
    2.06
    4.94
    4.94
    4.94
    4.94
    4.94
    3
    折舊費
    8.09
    19.42
    19.60
    20.25
    20.24
    20.23
    4
    長期待攤費用攤銷
    5.50
    13.20
    13.20
    13.20
    13.20
    13.20
    5
    無形資產攤銷
    2.11
    5.07
    5.07
    4.74
    4.08
    2.04
    6
    網絡費
    0.52
    1.31
    1.37
    1.44
    1.51
    1.59
    7
    辦公費
    6.09
    15.34
    16.11
    16.92
    17.76
    18.65
    8
    招待費
    37.14
    93.60
    98.28
    103.19
    108.35
    113.77
    9
    差旅費
    26.57
    66.96
    70.31
    73.83
    77.52
    81.39
    10
    交通費
    10.35
    26.07
    27.37
    28.74
    30.18
    31.69
    11
    水電費
    1.92
    4.83
    5.08
    5.33
    5.60
    5.88
    12
    修理費
    0.41
    1.04
    1.09
    1.15
    1.20
    1.27
    13
    低耗品攤銷
    0.09
    0.23
    0.24
    0.26
    0.27
    0.28
    14
    車輛使用費
    5.03
    12.67
    13.30
    13.97
    14.66
    15.40
    15
    環境維護費
    0.37
    0.94
    0.98
    1.03
    1.09
    1.14
    16
    咨詢審計費
    31.15
    78.50
    82.42
    86.54
    90.87
    95.42
    17
    人事招聘費
    0.54
    1.37
    1.44
    1.51
    1.59
    1.67
    18
    工資與獎勵
    262.38
    661.21
    694.27
    728.98
    765.43
    803.70
    19
    員工福利費
    12.36
    31.15
    32.71
    34.34
    36.06
    37.86
    20
    員工保險費
    18.30
    46.12
    48.42
    50.84
    53.39
    56.06
    21
    住房公積金
    3.57
    8.99
    9.44
    9.91
    10.40
    10.92
    22
    職工培訓費
    23
    工會經費
    5.25
    13.22
    13.89
    14.58
    15.31
    16.07
    24
    業務宣傳費
    4.91
    12.38
    12.99
    13.38
    13.65
    13.92
    25
    活動會務費
    23.85
    60.09
    63.10
    66.25
    69.57
    73.04
    26
    財產保險費
    3.30
    8.33
    8.74
    9.18
    9.64
    10.12
    27
    裝卸運輸費
    4.91
    12.38
    12.99
    13.64
    14.33
    15.04
    28
    IT維護費
    3.36
    3.53
    3.70
    3.89
    4.08
    4.29
    29
    其他
    1.61
    4.05
    4.25
    4.47
    4.69
    4.92
    合計
    514.69
    1,287.49
    1,348.56
    1,413.90
    1,481.37
    1,550.86
    (6)財務費用預測
    第 16 頁,共 37 頁
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    被評估單位于評估基準日付息債務,歷史財務費用為理財、利息收入和銀行手
續費、借款利息支出。利息支出按照借款合同約定預測,其他費用按照與營業收入
的比率預測。預測未來各年度的財務費用如下表(單位:萬元):
    序號
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年
    1
    定存利息及理財收入
    -41.50
    -99.00
    -99.00
    -99.00
    -99.00
    -99.00
    2
    借款利息
    397.38
    948.00
    948.00
    948.00
    948.00
    948.00
    3
    手續費
    0.16
    0.39
    0.41
    0.43
    0.45
    0.48
    4
    其他
    0.19
    0.47
    0.49
    0.52
    0.54
    0.57
    合計(萬元)
    356.22
    849.86
    849.90
    849.95
    850.00
    850.05
    (7)營業外收入、支出的預測
    被評估單位的歷史營業外收支主要為政府補助、訴訟支出、捐贈支出等。資產
評估專業人員認為營業外收支項目均為非經常性項目,因此不對營業外收支進行預
測。
    (8)所得稅預測
    根據現行稅務政策規定估算企業所得稅。鑒于佰駿醫療未來定位于對下屬醫院
行使管理職能,未來年度無應納稅所得額,故所得稅不予預測。
    (9)凈營運資金變動的預測
    營運資金(凈營運資金增加額)預測分為兩方面:首先分析被評估單位在現有經
營規模條件下于評估基準日的營運資金規模,分析時先對評估基準日流動資產、負
債的情況進行分析,剔除非經營性占用和非經營性負債及付息負債,將剔除后流動
資產與非付息負債比較,其差額即為評估基準日實有營運資金。因實有營運資金為
評估基準日的時點數,并不能代表企業經營的長期趨勢。因此在估算營運資金增加
凈額時采用時期指標來進行估算,具體采用年度付現成本進行估算。根據被評估單
位經營特點、年度付現成本及資金的周轉情況估算各年度的合理營運資金,與上
    第 17 頁,共 37 頁
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    期末合理營運資金的差額,即為當期追加營運資金數額。
    鑒于被評估單位未來定位于對下屬醫院行使管理職能,未來不需要追加營運資
金,故不予預測。
    (10)資本性支出預測
    基于本次的評估假設,資本性支出系為擴大產能所需的固定資產構建支出和保
障企業生產經營能力所需的固定資產更新支出及公司裝修更新支出。經分析被評估
企業的固定資產構成類型、使用時間、使用狀況以及現有技術狀況和各類固定資產
更新、裝修更新的周期,按企業自由現金流量的折現率,經年金化處理,預計預測
年度每年所需的固定資產更新支出和公司裝修更新支出如下(單位:萬元):
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    資本性支出
    -
    -
    43.95
    6.57
    4.98
    19.30
    24.34
    (11)折舊與攤銷預測
    固定資產折舊預測考慮的因素:一是被評估單位固定資產折舊的會計政策;二
是現有固定資產的構成及規模,預計未來年度不改變用途持續使用并按各類資產經
濟壽命不斷更新;三是現有固定資產投入使用的時間;四是未來五年的固定資產投
資計劃(未來五年資本性支出形成的新增固定資產);五是每年應負擔的現有固定
資產的更新形成的固定資產和未來投資形成的固定資產應計提的折舊。預測中折舊
額與其相應資產占用保持相應匹配;預計當年新增的固定資產在當年開始計提折舊
;攤銷費用主要為長期待攤費用的攤銷,預測時考慮的因素:一是現有長期待攤費
用的規模,二是長期待攤費用的更新、資本性支出新增的長期待攤費用,三是長期
待攤費用的攤銷政策。經預測,其未來五年的年折舊、攤銷額情況如下表(單位:萬元):
    項目/年份
    2019年
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
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    8-12月
    折舊與攤銷
    15.70
    37.69
    37.87
    38.18
    37.51
    35.47
    20.84
    (12)收益期限的估算
    國家法律以及被評估單位的章程和股東之間的合資協議規定:企業經營期限屆
滿前可申請延期,故被評估單位的經營期限可假設為在每次屆滿前均依法延期;從
企業價值評估角度分析,被評估單位經營正常,不存在必然終止的條件;故本次評
估設定其未來收益期限為無限年期。
    (13)折現率的估算
    ①折現率估算模型
    本次評估運用資本資產定價模型(Capital Asset Pricing Model 或CAPM)綜
合估算其權益資本成本,并參照對比公司的資本結構等因素,綜合估算評估對象的
股權收益率,進而綜合估算全部資本加權平均成本(Weighted Average Cost of Ca
pital或WACC)其估算過程及公式如下:
    權益資本成本按資本資產定價模型的估算公式如下:
    CAPM 或 Re =Rf+β(Rm-Rf)+Rc=Rf+β×ERP+Rc
    上式中:Re:權益資本成本;Rf:無風險收益率;
    β:Beta系數;Rm:資本市場平均收益率;
    ERP:即市場風險溢價(Rm-Rf);
    Rc:特有風險收益率。
    加權平均資本成本(WACC)的估算公式如下:
    WACC=E/(D+E)×Re+D/(D+E)×(1-t)×Rd
    =1/(D/E+1)×Re+D/E/(D/E+1)×(1-t)×Rd
    上式中:WACC:加權平均資本成本;
    D:債務的市場價值;E:股權市值;
    Re:權益資本成本;Rd:債務資本成本;
    第 19 頁,共 37 頁
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    D/E:資本結構;t:企業所得稅率。
    ②有關參數的估算過程。
    I.估算無風險收益率
    在中國債券市場選擇從評估基準日至“國債到期日”的剩余期限超過10年的國
債平均到期收益率作為本次評估的無風險收益率。
    II.估算資本市場平均收益,以確定市場風險溢價
    由于幾何平均收益率能更好地反映股市收益率的長期趨勢,故采用2009年至201
8年共十年期間的幾何平均收益率與同期剩余年限超過10的國債到期平均收益率的
差額的平均值6.85%作為預期收益年限為10年以上的項目的市場風險溢價(ERP),
即本項目的市場風險溢價(ERP)為6.85%。
    ③Beta系數的估算
    I.由于評估對象是非上市公司,無法直接計算其Beta 系數,為此采用的方法是
在上市公司中尋找一些在主營業務范圍、經營業績和資產規模等均與評估對象相當
或相近的上市公司作為對比公司,通過估算對比公司的Beta 系數進而估算評估對
象的Beta系數。選擇的對比公司為:愛爾眼科、通策醫療、美年健康
    II.評估對象Unlevered Beta的估算
    采用歷史數據估算出來的可比公司的Beta系數是代表歷史的Beta系數,而將歷
史Beta系數調正為預期的Beta系數可以采用最著名的布魯姆調整(Blume Adjustment
)法,計算公式如下:
    此外,可比公司Beta系數一般都是包含其財務風險和經營
    ..65.035.0..a
    第 20 頁,共 37 頁
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    風險等各種風險因素的Beta;具體體現財務風險因素的指標是資本結構,也即
采用股票交易數據估算的Beta被認為是含有可比公司自身資本結構(財務杠桿)的B
eta。
    評估對象具有財務杠桿的BETA=對比公司剔除資本結構因素的平均BETA值×(1
+D/E×(1-所得稅率))
    IV.估算評估對象特有風險收益率Rc
    企業特有風險調整系數的確定由于測算風險系數時選取的為上市企業,相應的
證券或資本在資本市場上可流通,而納入本次評估范圍的資產為非上市資產,與同
類上市企業比,該類資產的權益風險要大于可比上市企業的權益風險。在綜合考慮
企業在行業中的規模、所處經營階段、主要客戶情況、企業內部管理機制及控制機
制、管理人員及人力資源水平等基礎上確定企業特定風險調整系數為2%。
    V.估算評估對象的權益資本成本(股權收益率)
    股權收益率=無風險率收益率+超額風險收益率(Rm -Rf)×評估對象具有財務
杠桿的BETA+公司特有風險超額收益率(Rc)=11.88%
    債權收益率的估算目前一般套用銀行貸款利率,從債權人的角度看,收益的高
低與風險的大小成正比,故理想的債權收益組合應是收益高低與風險大小的平衡點
,即收益率的平均值,亦即銀行貸款利率的平均值。經測算,銀行貸款利率的加權
平均值為4.75%,以此作為本次評估的債權收益率。
    VI.加權資金成本(WACC)的估算
    根據《資產評估準則——企業價值》有:
    加權資金成本(WACC)=股權收益率×股權比例+債權收益率×債權比例×(1
-所得稅率)=11.55%。
    (上述對比公司的相關數據、資料來自Wind資訊)
    (14)溢余資產、非經營性資產和負債的評估
    第 21 頁,共 37 頁
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    經現場勘查并結合分析被評估單位的有關資料,資產評估專業人員從資產配置
和經營的情況分析,認為被評估單位資產大部分與收益直接相關,同時存在部分溢
余資產、非經營性資產及非經營性負債。
    具體情況如下(單位:萬元):
    序號
    項目
    賬面價值
    評估值
    一
    溢余資產
    0.00
    0.00
    1
    貨幣資金
    0.00
    0.00
    二
    非經營性資產
    5,569.59
    5,569.59
    4
    非經營性應收款項
    5,569.59
    5,569.59
    三
    非經營性負債
    9,485.13
    9,485.13
    1
    非經營性應付款項
    9,485.13
    9,485.13
    2
    應付利息
    0.00
    3
    遞延所得稅負債
    0.00
    0.00
    其中,非經營性資產是對收購的子公司的內部借款及利息及與長沙泰萊醫療設
備有限公司的資金拆借款等;非經營性負債由同系方盛(長沙)醫療投資基金合伙
企業的借款、長沙康萊健康管理有限公司的資金拆借款、欠付收購醫院原股東款項
及應付利息組成。
    (16) 其他資產——長期股權投資
    其他資產——長期股權投資為被評估單位在對外投資的醫院子公司里的股東權
益。
    各子公司預測原則說明與近兩年的經營及預測情況:
    ① 預測原則說明:
    各子公司預測期收入增長率在參考歷史年度的增長率以及被評估單位預算的前
提下進行預測,預測增長率逐步下降且未超過近一年一期增長率。
    各子公司預測期成本率參考近一期的成本率、被評估單位的預算并考慮未來收
入增加后規模效應有助于成本率逐步降低的
    第 22 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    各項因素基礎上進行預測。
    各子公司相關費用根據各項費用的性質進行分類預測,其中:與收入相關的變
動費用按照收入的比例進行預測;其余固定費用,例如折舊和攤銷則單獨予以預測
。預測期整體費用在考慮歷史最后一期的總體費用占收入比率、被評估單位的預算
以及未來收入增長產生的規模效應導致費用率逐步降低等因素的基礎上預測。
    ②各子公司近兩年的經營及預測情況如下(單位:萬元):
    a.婁底泰萊醫院有限責任公司
    歷史財務數據
    項目
    2018-12-31
    2019-7-31
    總資產 1,192.85 1,244.49
    總負債
    1,039.47 1,095.90
    股東權益
    153.38 148.59
    項目
    2018年度
    2019年1-7月
    主營業務收入
    821.08
    724.70
    凈利潤
    -354.32
    -4.80
    預測情況
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    一.營業收入
    557.83
    1,592.85
    1,913.74
    2,299.39
    2,647.93
    2,912.72
    -
    減:營業成本
    380.00
    1,010.00
    1,170.00
    1,370.00
    1,540.00
    1,690.00
    -
    稅金及附加
    0.58
    1.64
    1.97
    2.37
    2.73
    3.00
    -
    銷售費用
    -
    管理費用
    168.23
    415.22
    428.37
    428.80
    442.82
    458.33
    -
    財務費用
    資產減值損失
    0.38
    1.08
    1.30
    1.56
    1.79
    1.97
    二、營業利潤
    8.64
    164.91
    312.10
    496.66
    660.59
    759.42
    加:營業外收入
    減:營業外支出
    三、利潤總額
    8.64
    164.91
    312.10
    496.66
    660.59
    759.42
    減:所得稅費用
    -
    -
    31.63
    124.17
    165.15
    189.86
    四、凈利潤
    8.64
    164.91
    280.47
    372.50
    495.44
    569.57
    569.57
    b.冷水江市佰駿鴻江醫院有限責任公司
    歷史財務數據
    第 23 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    項目
    2018-12-31
    2019-7-31
    總資產 1,010.33 1,006.91
    總負債
    452.40 437.03
    股東權益
    557.93 569.88
    項目
    2018年度
    2019年1-7月
    主營業務收入
    932.07
    677.08
    凈利潤
    -155.43
    11.95
    預測情況
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    一.營業收入
    552.04
    1,360.04
    1,480.37
    1,592.08
    1,692.43
    1,785.35
    減:營業成本
    400.00
    930.00
    1,000.00
    1,060.00
    1,120.00
    1,180.00
    稅金及附加
    1.54
    2.01
    2.19
    2.35
    2.50
    2.64
    銷售費用
    管理費用
    89.85
    226.47
    234.30
    242.38
    250.58
    259.01
    研發費用
    財務費用
    0.26
    0.63
    0.69
    0.74
    0.78
    0.83
    資產減值損失
    二、營業利潤
    60.39
    200.93
    243.19
    286.61
    318.57
    342.87
    加:營業外收入
    減:營業外支出
    三、利潤總額
    60.39
    200.93
    243.19
    286.61
    318.57
    342.87
    減:所得稅費用
    -
    20.99
    60.80
    71.65
    79.64
    85.72
    四、凈利潤
    60.39
    179.94
    182.39
    214.96
    238.93
    257.15
    257.15
    c.祁陽佰駿康原腎病醫院有限公司
    歷史財務數據
    項目
    2018-12-31
    2019年7月
    總資產
    1,417.09
    1,712.41
    總負債
    891.01
    1,280.14
    股東權益
    526.08
    432.27
    項目
    2018年度
    2019年1-7月
    主營業務收入
    1,402.24
    949.48
    凈利潤
    -384.62
    -93.81
    預測情況
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    一.營業收入
    718.21
    1,917.85
    2,147.99
    2,362.79
    2,551.81
    2,679.40
    減:營業成本
    470.00
    1,210.00
    1,330.00
    1,440.00
    1,540.00
    1,620.00
    稅金及附加
    0.22
    0.58
    0.64
    0.71
    0.77
    0.80
    銷售費用
    管理費用
    168.37
    385.87
    399.87
    410.65
    419.21
    432.89
    第 24 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    研發費用
    財務費用
    11.92
    28.68
    28.75
    28.82
    28.88
    28.92
    資產減值損失
    二、營業利潤
    67.70
    292.72
    388.73
    482.61
    562.95
    596.79
    加:營業外收入
    減:營業外支出
    三、利潤總額
    67.70
    292.72
    388.73
    482.61
    562.95
    596.79
    減:所得稅費用
    -
    -
    67.68
    120.65
    140.74
    149.20
    四、凈利潤
    67.70
    292.72
    321.05
    361.96
    422.21
    447.59
    447.59
    d.新化佰駿金穗醫院有限公司
    歷史財務數據
    項目
    2018-12-31
    2019-7-31
    總資產 4,216.53 4,771.76
    總負債
    566.37 682.43
    股東權益
    3,650.17 4,089.33
    項目
    2018年度
    2019年1-7月
    主營業務收入
    2,722.09
    3,415.45
    凈利潤
    414.68
    439.16
    預測情況
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    一.營業收入
    2,655.42
    7,285.05
    8,600.71
    9,903.89
    10,925.63
    11,490.72
    減:營業成本
    1,842.00
    4,550.00
    5,064.00
    5,579.00
    5,998.00
    6,240.00
    稅金及附加
    0.27
    0.74
    0.88
    1.01
    1.12
    1.17
    銷售費用
    管理費用
    480.00
    1,144.00
    1,214.00
    1,255.00
    1,313.00
    1,354.00
    財務費用
    0.53
    1.46
    1.72
    1.98
    2.19
    2.30
    資產減值損失
    二、營業利潤
    332.62
    1,588.85
    2,320.11
    3,066.90
    3,611.32
    3,893.25
    加:營業外收入
    減:營業外支出
    三、利潤總額
    332.62
    1,588.85
    2,320.11
    3,066.90
    3,611.32
    3,893.25
    減:所得稅費用
    83.16
    397.21
    580.03
    766.73
    902.83
    973.31
    四、凈利潤
    249.47
    1,191.64
    1,740.08
    2,300.18
    2,708.49
    2,919.94
    2,919.94
    e.衡陽佰駿腎病醫院有限公司
    歷史財務數據
    項目
    2018年12月31日
    2019年7月31日
    總資產 1,660.23 1,853.81
    第 25 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    總負債
    1,298.77 1,511.29
    股東權益
    361.46 342.51
    項目
    2018年度
    2019年1-7月
    主營業務收入
    1,475.43
    1,041.14
    凈利潤
    -527.44
    -18.95
    預測情況
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    一.營業收入
    741.99
    2,136.93
    2,378.74
    2,600.53
    2,808.57
    2,949.00
    -
    減:營業成本
    460.00
    1,290.00
    1,400.00
    1,510.00
    1,610.00
    1,690.00
    -
    稅金及附加
    1.01
    1.78
    1.92
    2.04
    2.16
    2.23
    -
    銷售費用
    270.72
    668.75
    697.48
    710.35
    733.69
    759.82
    -
    管理費用
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    研發費用
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    財務費用
    7.51
    21.26
    21.63
    21.97
    22.29
    22.50
    -
    資產減值損失
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    二、營業利潤
    2.75
    155.14
    257.71
    356.17
    440.43
    474.45
    -
    加:營業外收入
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    減:營業外支出
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    三、利潤總額
    2.75
    155.14
    257.71
    356.17
    440.43
    474.45
    -
    減:所得稅費用
    -
    -
    -
    64.61
    110.11
    118.61
    -
    四、凈利潤
    2.75
    155.14
    257.71
    291.56
    330.32
    355.83
    355.83
    f.常寧佰駿仁愛醫院有限公司
    歷史財務數據
    項目
    2018年12月31日
    2019年7月31日
    總資產
    1,662.05
    1,827.66
    總負債
    467.91
    480.38
    股東權益
    1,194.14
    1,347.28
    項目
    2018年度
    2019年1-7月
    主營業務收入
    2,122.30
    1,606.92
    凈利潤
    -169.44
    153.14
    預測情況
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    一.營業收入
    1,267.65
    3,442.54
    4,093.62
    4,661.41
    5,184.96
    5,444.21
    -
    減:營業成本
    700.00
    1,820.00
    2,050.00
    2,260.00
    2,460.00
    2,590.00
    -
    稅金及附加
    9.81
    25.03
    28.22
    31.14
    33.95
    35.80
    -
    銷售費用
    262.70
    652.75
    685.11
    720.04
    756.09
    790.50
    -
    管理費用
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    研發費用
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    財務費用
    3.66
    8.77
    8.72
    8.69
    8.65
    8.63
    -
    第 26 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    資產減值損失
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    二、營業利潤
    291.48
    936.10
    1,321.82
    1,641.95
    1,926.86
    2,020.07
    -
    加:營業外收入
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    減:營業外支出
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    三、利潤總額
    291.48
    936.10
    1,321.82
    1,641.95
    1,926.86
    2,020.07
    2,020.07
    減:所得稅費用
    68.80
    234.03
    330.46
    410.49
    481.72
    505.02
    505.02
    四、凈利潤
    222.68
    702.08
    991.37
    1,231.46
    1,445.15
    1,515.05
    1,515.05
    g.邵東宋家塘佰駿醫院有限公司
    歷史財務數據
    項目
    2018年
    2019年7月
    總資產 2,153.92 2,262.10
    總負債
    882.72 956.52
    股東權益
    1,271.20 1,305.58
    項目
    2018年
    2019年1-7月
    主營業務收入
    436.53
    1,615.61
    凈利潤
    -28.80
    34.37
    預測情況
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    一.營業收入
    1,410.08
    3,554.01
    4,116.94
    4,643.40
    5,111.08
    5,369.97
    -
    減:營業成本
    867.00
    2,268.00
    2,563.00
    2,784.00
    2,992.00
    3,152.00
    -
    稅金及附加
    0.28
    0.72
    0.83
    0.94
    1.03
    1.08
    -
    銷售費用
    266.49
    637.01
    661.91
    687.91
    717.90
    748.71
    -
    管理費用
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    研發費用
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    財務費用
    1.88
    4.52
    4.52
    4.53
    4.53
    4.53
    -
    資產減值損失
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    二、營業利潤
    274.43
    643.76
    886.68
    1,166.02
    1,395.62
    1,463.65
    -
    加:營業外收入
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    減:營業外支出
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    三、利潤總額
    274.43
    643.76
    886.68
    1,166.02
    1,395.62
    1,463.65
    1,463.65
    減:所得稅費用
    68.61
    68.61
    221.67
    291.51
    348.91
    365.91
    365.91
    四、凈利潤
    205.82
    575.15
    665.01
    874.52
    1,046.72
    1,097.74
    1,097.74
    h.衡東佰駿博愛醫院有限公司
    歷史財務數據
    項目
    2018年12月31日
    2019年7月31日
    總資產 1,463.68 1,546.50
    總負債
    1,058.56 1,261.58
    第 27 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    股東權益
    405.12 284.92
    項目
    2018年度
    2019年1-7月
    主營業務收入
    1,373.24
    1,455.40
    凈利潤
    -394.88
    -120.21
    預測情況
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    一.營業收入
    1,159.55
    3,151.26
    3,640.61
    4,024.67
    4,248.89
    4,461.34
    -
    減:營業成本
    680.00
    1,790.00
    1,990.00
    2,150.00
    2,250.00
    2,340.00
    -
    稅金及附加
    0.71
    1.37
    1.52
    1.63
    1.70
    1.76
    -
    銷售費用
    -
    管理費用
    284.01
    702.89
    741.21
    773.62
    813.75
    962.46
    -
    財務費用
    18.09
    43.45
    43.49
    43.52
    43.53
    43.55
    -
    資產減值損失
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    二、營業利潤
    176.74
    613.55
    864.39
    1,055.90
    1,139.91
    1,113.57
    -
    加:營業外收入
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    減:營業外支出
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    三、利潤總額
    176.74
    613.55
    864.39
    1,055.90
    1,139.91
    1,113.57
    減:所得稅費用
    -
    68.80
    216.10
    263.98
    278.77
    268.31
    四、凈利潤
    176.74
    544.75
    648.29
    791.93
    854.93
    835.17
    835.17
    i.湘潭佰駿腎病醫院有限公司
    歷史財務數據
    項目
    2018年12月31日
    2019年7月31日
    總資產 765.70 671.34
    總負債
    238.09 103.35
    股東權益
    527.61 567.99
    項目
    2018年度
    2019年1-7月
    主營業務收入
    -
    9.38
    凈利潤
    -272.39
    -278.96
    預測情況
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    一.營業收入
    78.62
    415.09
    830.18
    1,245.27
    1,618.86
    1,780.74
    -
    減:營業成本
    120.91
    385.45
    543.29
    697.95
    839.31
    898.06
    -
    稅金及附加
    -
    0.03
    0.15
    0.31
    0.46
    0.60
    -
    銷售費用
    -
    管理費用
    79.40
    202.91
    224.48
    243.29
    259.29
    260.80
    -
    研發費用
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    財務費用
    1.18
    6.21
    12.42
    18.63
    24.22
    26.64
    -
    資產減值損失
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    二、營業利潤
    -122.87
    -179.51
    49.84
    285.09
    495.58
    594.65
    -
    第 28 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年度
    2021年度
    2022年度
    2023年度
    2024年度
    永續年度
    加:營業外收入
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    減:營業外支出
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    三、利潤總額
    -122.87
    -179.51
    49.84
    285.09
    495.58
    594.65
    594.65
    減:所得稅費用
    -
    -
    -
    -
    -
    127.69
    148.66
    四、凈利潤
    -122.87
    -179.51
    49.84
    285.09
    495.58
    466.96
    445.98
    各子公司評估方法與母公司類似,根據各子公司評估值計算的長期股權投資評
估值如下表(單位:萬元):
    序號
    被投資單位名稱
    投資日期
    投資
    比例
    賬面價值
    全部股權評估值
    長期股權投資評估價值
    1
    新化佰駿金穗醫院有限公司
    2018/6/28
    60.00%
    32,880,000.00
    25,420,000.00
    135,252,000.00
    2
    衡陽佰駿腎病醫院有限公司
    2017/11/22
    70.00%
    17,850,000.00
    25,730,000.00
    18,011,000.00
    3
    祁陽佰駿康原腎病醫院有限公司
    2017/11/1
    68.00%
    11,656,000.00
    32,940,000.00
    22,399,200.00
    4
    邵東宋家塘佰駿醫院有限公司
    2018/10/29
    60.00%
    22,800,000.00
    83,440,000.00
    50,066,609.73
    5
    婁底泰萊醫院有限責任公司
    2016/7/11
    70.00%
    7,000,000.00
    32,080,000.00
    22,456,000.00
    6
    冷水江市佰駿鴻江醫院有限責任公司
    2017/11/1
    68.00%
    6,800,000.00
    22,460,000.00
    15,272,800.00
    7
    衡東佰駿博愛醫院有限公司
    2018/6/26
    60.00%
    18,000,000.00
    62,420,000.00
    37,452,000.00
    8
    湘潭佰駿腎病醫院有限公司
    2018/5/21
    85.00%
    12,250,000.00
    29,180,000.00
    24,803,000.00
    9
    常寧佰駿仁愛醫院有限公司
    2018/8/24
    60.50%
    16,214,000.00
    118,750,000.00
    71,843,151.98
    合計
    397,555,761.71
    (17)付息負債
    被評估單位與評估基準日有若干筆短期借款/委托貸款,具體情況如下表所示(
單位:萬元):
    序號
    放款銀行
    (或機構)名稱
    發生日期
    到期日
    年利率%
    幣種
    帳面價值
    1
    浦發銀行(方盛制藥委貸)
    2019.1.3
    2020.1.3
    6.00%
    人民幣
    30,000,000.00
    2
    浦發銀行(方盛制藥委貸)
    2019.3.22
    2020.3.22
    6.00%
    人民幣
    18,000,000.00
    3
    浦發銀行(方盛制藥委貸)
    2019.6.21
    2020.6.21
    6.00%
    人民幣
    30,000,000.00
    4
    浦發銀行(方盛制藥委貸)
    2019.4.26
    2020.4.20
    6.00%
    人民幣
    20,000,000.00
    第 29 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    5
    浦發銀行(方盛制藥委貸)
    2019.6.14
    2020.6.14
    6.00%
    人民幣
    52,000,000.00
    合計
    150,000,000.00
    (18)股東全部權益價值評估結果
    在上述對被評估單位的未來收益期限、未來年度的企業自由現金流量、折現率
、其他資產及負債等進行估算的基礎上,根據收益法的估算公式得到被評估單位于
評估基準日的股東全部權益價值。被評估單位于評估基準日的股東全部權益價值:
    = 7,353.00萬元。
    (三)與歷史數據的對比情況及差異原因
    (1)被評估單位歷史收益資料的總結分析
    被評估單位母公司近一年一期的收入、成本、費用、利潤等匯總情況見下表:


    項目/年份
    2018年度
    2019年1-7月
    金額(萬元)
    金額(萬元)
    一、營業收入
    430.46
    94.09
    二、營業總成本
    減:營業成本
    127.74
    17.16
    稅金及附加
    18.67
    4.31
    銷售(營業)費用
    -
    -
    管理費用
    2,059.49
    796.30
    財務費用
    913.38
    643.32
    資產減值損失
    229.61
    -6.41
    加:其他收益
    -
    -
    投資收益
    -
    -
    其中:對聯營企業和合營企業的投資收益
    -
    -
    三、營業利潤
    -2,918.43
    -1,360.59
    加:營業外收入
    100.12
    0.83
    減:營業外支出
    1,163.12
    7.57
    其中:非流動資產處置損失
    -
    -
    四、利潤總額
    -3,981.44
    -1,367.33
    減:所得稅
    -
    -
    B)1()1(11........tttiiirrArAP
    第 30 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    項目/年份
    2018年度
    2019年1-7月
    五、凈利潤
    -3,981.44
    -1,367.33
    (2)被評估單位母公司預測期收入成本費用情況如下(單位:萬元):
    項目/年份
    2019年8-12月
    2020年
    2021年
    2022年
    2023年
    2024年
    永續年度
    一.營業收入
    88.50
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    減:營業成本
    33.20
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    營業稅金及附加
    4.92
    9.92
    10.41
    10.93
    11.48
    12.06
    -
    銷售費用
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    管理費用
    514.69
    1,287.49
    1,348.56
    1,413.90
    1,481.37
    1,550.86
    -
    財務費用
    356.22
    849.86
    849.90
    849.95
    850.00
    850.05
    -
    資產減值損失
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    加:公允價值變動收益
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    投資收益
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    其中:對聯營企業和合營企業的投資收益
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    二、營業利潤
    -820.54
    -2,147.27
    -2,208.88
    -2,274.78
    -2,342.85
    -2,412.96
    -
    加:營業外收入
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    減:營業外支出
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    其中:非流動資產處置損失
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    三.利潤總額
    -820.54
    -2,147.27
    -2,208.88
    -2,274.78
    -2,342.85
    -2,412.96
    減:所得稅費用
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    -
    四.凈利潤
    -820.54
    -2,147.27
    -2,208.88
    -2,274.78
    -2,342.85
    -2,412.96
    -2,412.96
    預測期與歷史情況對比主要差異原因如下:
    1.鑒于佰駿醫療未來定位于對收購的醫院行使管理職能,未來將剝離無關的醫
療設備銷售收入以及咨詢服務收入,根據被評估單位的規劃, 2019年后將無營業收
入,其未來現金流入來源主要為各子公司收益分紅。
    2. 佰駿醫療主營業務成本主要為商品銷售物料成本。鑒于未來定位于對收購的
醫院行使管理職能,未來將剝離無關的醫療設備銷售收入以及咨詢服務收入,根據
被評估單位的規劃2019年后將無營業收入,故對應的營業成本僅持續到2019年底。
    3. 佰駿醫療歷史年度管理費用偏高因其總部管理團隊規模遠超過目前規模需求
,佰駿醫療已在2019年對總部管理團隊進
    第 31 頁,共 37 頁
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    行削減,根據被評估單位目前的整體費用情況及對未來的規劃,其管理費用總
規模將較歷史年度下降,但在預測年度仍呈穩步上升趨勢。
    4. 財務費用主要由借款利息構成,按照評估基準日借款及利息情況預測,與歷
史年度情況變化不大。
    5. 資產減值損失、營業外收入及支出項目為非日常經營項目,預測年度不進行
預測。
    (四)本次評估未選取收益法作為最終結論的原因
    被評估單位主要履行對各醫院子公司的管理及支持職能,本身并不創造收益,
其收益主要由所投資經營的醫院子公司產生,截至評估基準日,佰駿醫療控股9家控
股子公司,具體情況如下表:
    序號
    被投資單位
    投資日期
    投資比例
    賬面價值
    1
    婁底泰萊醫院有限責任公司
    2016/7/11
    70%
    7,000,000.00
    2
    冷水江市佰駿鴻江醫院有限責任公司
    2017/11/1
    68%
    6,800,000.00
    3
    祁陽佰駿康原腎病醫院有限公司
    2017/11/1
    68%
    11,656,000.00
    4
    新化佰駿金穗醫院有限公司
    2018/6/28
    60%
    32,880,000.00
    5
    衡陽佰駿腎病醫院有限公司
    2017/11/22
    70%
    17,850,000.00
    6
    常寧佰駿仁愛醫院有限公司
    2018/8/24
    60.5%
    16,214,000.00
    7
    邵東宋家塘佰駿醫院有限公司
    2018/10/29
    60%
    22,800,000.00
    8
    衡東佰駿博愛醫院有限公司
    2018/6/26
    60%
    18,000,000.00
    9
    湘潭佰駿腎病醫院有限公司
    2018/5/21
    85%
    12,250,000.00
    由上表可見,主要創造收益的下屬子公司近兩年才成立,由上述(二)部份回
復內容中各醫院子公司近一年一期歷史數據可以看出,除了2019年下半年才開始經
營的湘潭佰駿腎病醫院有限公司外,其余醫院子公司的收入及利潤水平正在高速增
長,但仍有部分醫院尚未扭虧。佰駿醫療所投資醫院子公司整體經營情況仍在不斷
改善中,還未有逐漸穩定的趨勢。此外,佰駿醫療連鎖醫院模式尚處于成長初期,
其經營模式的自身可復制性較強,
    第 32 頁,共 37 頁
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    未來經營規模及成長潛力較大且管理層有較明確的進一步擴張欲望,盡管資產
評估專業人員根據行業數據對被評估單位未來經營方案、預算進行了復核,但對于
被評估單位未來的整體經營情況仍有較大不確定性。
    兩種評估方法的評估結果相差4,171.00萬元,差異率36.19%。從理論上講,采
用各種評估方法所得評估結果均能合理反映評估對象于評估基準日的市場價值。收
益法是以資產的預期收益為價值標準,反映的是資產的經營能力(獲利能力)的大
小,這種獲利能力通常將受到宏觀經濟、政府控制以及目前資產(醫院)規模等多
種條件的影響。而市場法是通過統計分析可比交易案例中標的企業收益類價值比率
來評定企業的價值,反映了在正常公平交易的條件下公開市場對于企業在評估基準
日的價值評定,在行業政策扶持和影響下,該行業的企業一般具有較為明顯的復制
擴張能力,收益法對于該種復制擴張能力無法通過現有的資產(醫院)規模反映出來。
    故認為市場法的評估結果更為合理且更切合本次評估目的;也更符合市場一般
情況。故選取市場法的評估結果作為本次評估的最終評估結論。
    二、根據公告,2020年年底前,在同時滿足各方約定的估值、融資支持條件下
,康萊健康可以決定引入第三方受讓公司所持佰駿醫療股權或向佰駿醫療增資,公
司應同意該股權轉讓和增資,否則表決權比例將變更為49%,相關安排可能導致公司
被動喪失控制權。請公司說明本次取得控股權后,約定后續控制權出讓條款的主要
考慮,相關安排是否有利于保護上市公司利益。
    回復:
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    經過數年的發展壯大,佰駿醫療已經成為擁有多家醫院且具備一定經營規模的
腎病連鎖醫院集團,近年來其營業收入增長較快,發展勢頭良好,但因前期綜合運
營成本高、財務費用負擔大,導致合并報表體現為虧損,綜合估值不高。本次公司
通過受讓部分股權且進行增資擴股的方式控股佰駿醫療,后續通過多元化的融資方
式助其發展,將能有效改善佰駿醫療的資產負債結構與治理水平;另一方面,公司
也將通過改組董事會并派駐財務管理人員等方式對其業務、人員、資金等方面進行
有效管控,以確保公司對佰駿醫療融資支持涉及的資金安全并能夠有效用于佰駿醫療的發展。
    此外,佰駿醫療創立時只有一家醫院,在獲得資金支持后,其創始人即康萊健
康的實際控制人勤勉盡責,帶領團隊經將佰駿醫療打造成為了一家擁有多家醫院的
腎病連鎖醫院。為充分提升佰駿醫療創始人的積極性,獎勵其在合作以來帶領佰駿
醫療所取得的成績,為后續佰駿醫療的資本運作預留空間。經過審慎考慮,擬同意
其在一定期限內尋找合適的投資者,若未來引入的投資者能夠承接公司對佰駿醫療
融資支持,且能夠使公司短期內收回投資成本并實現較高的投資收益時,公司將退
出對佰駿醫療的部分投資,兌現投資收益。上述相關安排是充分考慮雙方利益達成
的一個雙贏的約定,既能更進一步激發佰駿醫療創始人的積極性,為佰駿醫療繼續
保持快速、高質量的發展奠定基礎,又能保證公司在控制融資支持風險的前提下盡
早收回全部投資成本,并能在較短時間內獲得較高投資收益,同時,還能保證公司
獲得佰駿醫療未來發展所能帶來的更大潛在收益。因此,相關安排有利于保護上市公司利益。
    第 34 頁,共 37 頁
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    三、根據審計報告,佰駿醫療截至2019年7月31日其他應收款3,565萬元,其中
應收關聯方長沙泰萊醫療設備有限公司款項1,668萬元;商譽7,017萬元,占總資產
比例約25%。請公司:(1)補充披露其他應收款的形成時間、交易背景、交易金額
、交易對方及是否公司關聯方,說明是否存在被他方占用資金的情形;(2)補充說
明形成商譽的股權在前期收購時是否存在盈利預測,目前經營業績是否達到預期,
后續是否存在減值風險。
    回復:
    (1)其他應收款的形成時間、交易背景、交易金額、交易對方及其他情況說明

    應收往來單位名稱
    形成時間
    交易金額
    交易背景
    關聯關系
    長沙泰萊醫療設備有限公司
    2017-2018年
    16,681,316.32
    佰駿醫療下屬醫院因實際需要向長沙泰萊醫療設備有限公司采購醫療設備與耗
材,但因資金不足,且需要以先款后貨的方式進行采購,故佰駿醫療直接向長沙泰
萊醫療設備有限公司支付了貨款;佰駿醫療下屬醫院目前尚欠長沙泰萊醫療設備有
限公司設備及耗材采購款合計為18,749,767.95元。
    佰駿醫療實際控制人之配偶控制的公司,佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    桂陽泰康醫院有限公司
    2018年5-8月
    12,135,668.76
    佰駿醫療擬收購并進行增資擴股的桂陽泰康醫院有限公司,因工商變更未完成
,前期將定金712萬元轉入該醫院共管賬戶;另,為支持桂陽泰康醫院有限公司發展
,首筆增資款500萬元先以借款形式支付到其賬戶。
    佰駿醫療擬收購的標的公司(轉讓手續尚未辦理完結),非佰駿醫療關聯方,
非公司關聯方
    股權收購款-羅中柱
    2019年7月
    2,000,000.00
    該部分資金實質為桂陽泰康醫院有限公司股權收購款,羅中柱為股東之一,其
持有的桂陽泰康醫院有限公司股權已質押,因工商變更未完成,收購款先以借款形
式支付給羅中柱,待相關工商變更手續完成后轉為股權收購款。
    佰駿醫療擬收購的標的公司(轉讓手續尚未辦理完結)股東,非佰駿醫療關聯
方,非公司關聯方
    衡東博愛醫療投資有限公司
    2018-2019年
    2,009,758.55
    衡東佰駿博愛醫院有限公司承接衡東博愛醫院相關資產與業務后形成的往來款
,主要包括資產交割過程中產生的醫保代收款、存貨交割款等;另一方面,佰駿醫
療應付衡東博愛醫療投資有限公司的股權收購款中仍有360萬元尚未支付。
    佰駿醫療控股子公司之股東,非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    第 35 頁,共 37 頁
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    祁陽佰駿康原腎病醫院有限公司個人股東
    2017年9月
    1,000,000.00
    祁陽佰駿康原腎病醫院有限公司自然人股東(伍保生、任玉瓊、倪祁香)應按
約定于2017年9月實繳注冊資本100萬元,但因故未及時到位所致,上述股東已承諾
將于2020年12月31日前分批次實繳到位。
    佰駿醫療控股子公司之股東,非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    陳志強
    2018年8月
    581,744.00
    代雙峰佰駿和盛醫院有限公司(籌)支付房租及押金。
    佰駿醫療控股子公司之租賃房產房東,非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    雙峰佰駿和盛醫院有限公司
    2018年8月
    300,000.00
    雙峰佰駿和盛醫院有限公司(籌)借款,雙峰佰駿和盛醫院有限公司暫未開展
業務,該部分資金主要為前期開辦費,由于其暫未設立財務賬套,故該部分應收款
暫未作合并抵消處理。
    佰駿醫療控股子公司,非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    湖南王鄭項目管理有限公司婁底分公司
    2018-2019年
    400,000.00
    新化佰駿金穗醫院有限公司裝修工程款首付款(訂金)。
    佰駿醫療控股子公司供應商,非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    亞洲富士長林電梯(新余)有限公司
    2018-2019年
    310,000.00
    新化佰駿金穗醫院有限公司裝修工程款首付款(訂金)。
    佰駿醫療控股子公司供應商,非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    黃曉梅
    2019年5月
    102,000.00
    2019年5月,黃曉梅以人民幣40.20萬元受讓佰駿醫療所持常寧佰駿仁愛醫院有
限公司1.5%的股權,已支付轉讓價款30萬元,尚有10.20萬元未支付。
    佰駿醫療控股子公司股東,非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    保證金押金
    2017-2019年
    636,111.50
    公司及下屬子公司經營過程中支付或收取的各類保證金押金。
    佰駿醫療及控股子公司供應商,非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    員工公務借支及備用金
    2018-2019年
    1,877,661.39
    公司及下屬子公司員工公務借支及崗位備用金。
    佰駿醫療及控股子公司員工,非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    員工社保個人部分
    2019年7月
    149,866.47
    公司及下屬子公司員工社保個人部分待次月工資中扣除。
    非佰駿醫療關聯方,非公司關聯方
    其它零星往來
    2019年
    82,461.45
    其它零星往來。
    /
    合計
    38,266,588.44
    /
    /
    特別說明:
    ①長沙泰萊醫療設備有限公司承諾將在佰駿醫療下屬醫院結清應付采購款時歸
還佰駿醫療欠款;預計具體解決日期為2020年
    第 36 頁,共 37 頁
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    6月30日前。
    ②佰駿醫療已就受讓桂陽泰康醫院有限公司60%股份與相關股東簽署協議,相關
股份變更手續正在辦理中,預計將在2020年3月31日辦理完畢;此外,桂陽泰康醫
院有限公司100%股份已經質押給佰駿醫療。
    (2)商譽相關情況
    佰駿醫療商譽明細情況
    被投資單位
    期末數
    期初數
    賬面余額
    減值準備
    賬面價值
    賬面余額
    減值準備
    賬面價值
    冷水江市佰駿鴻江醫院有限責任公司
    1,718,700.00
    1,718,700.00
    1,718,700.00
    1,718,700.00
    祁陽佰駿康原腎病醫院有限公司
    3,396,466.82
    3,396,466.82
    3,396,466.82
    3,396,466.82
    新化佰駿金穗醫院有限公司
    13,467,083.75
    13,467,083.75
    13,467,083.75
    13,467,083.75
    衡陽佰駿腎病醫院有限公司
    11,861,763.92
    11,861,763.92
    11,861,763.92
    11,861,763.92
    常寧佰駿仁愛醫院有限公司
    9,162,695.43
    9,162,695.43
    9,162,695.43
    9,162,695.43
    邵東宋家塘佰駿醫院有限公司
    15,000,000.00
    15,000,000.00
    15,000,000.00
    15,000,000.00
    衡東佰駿博愛醫院有限公司
    13,011,655.42
    13,011,655.42
    13,011,655.42
    13,011,655.42
    湘潭佰駿腎病醫院有限公司
    2,550,000.00
    2,550,000.00
    2,550,000.00
    2,550,000.00
    合 計
    70,168,365.34
    70,168,365.34
    70,168,365.34
    70,168,365.34
    佰駿醫療收購部分子公司時,在進行充分的盡職調查后,主要考慮標的公司所
在地區的患者數量與實際醫療需求,及標的公司具體經營情況與后續形成連鎖品牌
醫院之后產生的協同效應,且部分標的收購時的經營規模不大,基本采用協商定價
的原則,故未嚴格進行的盈利預測。根據佰駿醫療旗下子公司財務數據來看(詳見
本公告第一題回復中的各子公司財務情況),目前實際經營情況良好,不存在減值
跡象。在公司控股佰駿醫療后,將在
    第 37 頁,共 37 頁
    湖 南 方 盛 制 藥 股 份 有 限 公 司
    HUNANFANGSHENG PHARMACEUTICAL CO., LTD.
    每個會計期末對其進行減值測試,如出現減值跡象,將根據相關規定計提減值
準備。
    特此公告
    湖南方盛制藥股份有限公司董事會
    2019年11月19日

    ★★機構調研
    調研時間:2016年07月15日
    調研公司:廣發證券,國金證券,西南證券,興業證券,國泰君安證券,民生證券,上
海證券,中信證券,華融證券,申萬宏源,廣證恒生,證券投資咨詢機構
    接待人:董事、副總經理、研發總監:陳波,董事長、總經理:張慶華,財務總監、
董事會秘書:肖漢卿,董事長:Dr.Vuong Trieu,法務總監:Dr.Pyng Soon,生產副總監
:Dr.Zachary Yim,項目管理總監:Dr.Mihir Munsif
    調研內容:此次集體調研的主要內容摘錄
1、問:請介紹一下公司目前主營業務情況?
   答:公司是主要從事心腦血管藥、骨傷科藥、兒科藥、婦科藥等藥品的研發、生
產與銷售的高新技術企業。目前的主要產品有血塞通分散片、血塞通片、藤黃健骨
片、元七骨痛酊、賴氨酸維B12顆粒、金英膠囊等。2015年至今,公司又取得了阿
德福韋酯分散片、清腦降壓顆粒、復脈定膠囊等8個生產批件,品類進一步得到豐富
與完善。部分新產品對應的是龐大的細分市場需求,隨著新產品陸續上市銷售,公
司的綜合競爭實力與盈利能力有望得到進一步提升。未來,公司將繼續以中成藥、
化藥、生物藥品三大制藥業務發展為基礎,做好營銷推廣,做大做強現有核心產品
,同時加大創新力度,持續提升新藥研發的核心競爭優勢。
2、問:仿制藥LM-001和下一代紫杉醇LM-101的市場銷售預測?
   答:紫杉醇是臨床最常用的抗腫瘤藥物之一,2014年國際市場銷售額是19.8億美
元。白蛋白結合型紫杉醇自2005年美國批準上市后,已在歐盟、加拿大、中國等30
多個國家和地區上市, 2014年在國際市場的份額已增長至30%以上,銷售額為7.1
億美元。在中國市場,紫杉醇藥物保持快速增長,根據中國藥學會樣本醫院數據統
計,2014年紫杉醇銷售總額是13.9億元。占據國內紫杉醇市場前三位的產品是脂質
體紫杉醇(力撲素)、普通溶劑型紫杉醇注射液(泰素)和白蛋白結合型紫杉醇。
普通溶劑型紫杉醇注射液的市場份額正在走下坡路,而力撲素與白蛋白結合型紫杉
醇則不斷上升。雖然白蛋白結合型紫杉醇是目前最好的紫杉醇制劑,但銷售規模上
還是遠落后于力撲素,市場占有率不到6%,主要原因在于價格高(100mg規格每支6,
000元左右),且未能進入醫保。LM-001屬于高品質白蛋白結合型紫杉醇仿制藥,
可以通過價格競爭力搶占市場,而LM-101是創新納米紫杉醇制劑,療效與白蛋白結
合型紫杉醇相當或更好,安全性、生產工藝可控性等方面優于白蛋白結合型紫杉醇
,將成為強有力的市場競爭者。
3、問:LM-001的合作進展和預計上市時間?
   答:LM-001白蛋白結合型紫杉醇仿藥將由方盛制藥和Lipo共同建造符合歐盟認證
標準和美國FDA認證標準的生產線進行商業化生產,現已開始生產車間設計。未來
面向的不僅僅是中國市場,還包括國際市場。預計美國將在2018年下半年完成生物
等效性臨床試驗,2019年上市銷售,在中國的生產銷售將同步進行。
4、問:LM-001的競爭格局如何,是否存在無法大規模生產的風險?
   答:對于白蛋白結合型紫杉醇仿制藥項目,國內藥企關注度高,已有石藥、恒瑞
、齊魯、海正等8家公司申報,目前石藥已經取得臨床批件。Lipo研發團隊中有7位
成員曾經在原研藥廠工作,深度熟悉制劑工藝,生產質控、注冊申報等關鍵環節,
并不是停留在研發階段的小規模合成,其商業化生產工藝已非常成熟,可以達到10
,000支/批的生產批量。方盛制藥對于Lipo團隊非常有信心,相信團隊已儲備足夠
的技術能力,生產出臨床療效一致,質量、穩定性和生產規模都能與原研藥相當的
仿制藥產品。
5、問:下一代紫杉醇LM-101與其他紫杉醇產品的區別?
   答:LM-101的專利發明人Vuong Trieu博士是納米制劑領域的專家,領導了 Abra
xane(白蛋白結合型紫杉醇)、 Cynviloq(紫杉醇聚合物膠束)、nab-docetaxel
, nab-rapamycin, nab-17-AAG, nab-IDN5404 等納米藥品的研發工作,其中Abraxa
ne 被美國Celgene公司以29億美元收購,Cynviloq被美國NantPharma公司以12億美
元收購。LM-101是Vuong Trieu博士在Abraxane、Cynviloq以及其他納米藥物研發
工作基礎上開發的新型磷脂包埋納米紫杉醇。Abraxane白蛋白結合型紫杉醇與普通
溶劑型紫杉醇(泰素)和脂質體紫杉醇(力撲素)相比,最大耐受量(MTD)由175m
g/m2提高至300mg/m2,具有腫瘤組織選擇性,臨床療效顯著提高,輸注時間由3小
時縮短至30分鐘,給藥前無需抗過敏預防用藥。與Abraxane白蛋白結合型紫杉醇相
比,Cynviloq和LM-101的最大耐受量(MTD)進一步提高,達到300mg/m2或以上,不
存在任何細菌、病毒和朊病毒的污染風險,輔料價格降低,生產工藝簡單,能快速
復溶,但Cynviloq仍需要給藥前抗過敏預處理,LM-101無需預處理,輸注時間短,
且是唯一可以采用Lipo專利技術,即時血藥檢測儀(TDM)實現個體化治療的紫杉醇產品。
6、問:目前LM-101的專利還沒有授權給Lipo,將來在這方面會不會有風險問題?
   答:LM-101專利申請的主體是Lipo關聯公司Autotelic,專利發明人Trieu Vuong
博士兼任Autotelic總經理和Lipo董事長。Autotelic已經出具專利授權書給Lipo,
不存在不授權的風險;此外,Autotelic擁有50多個價值專利以及30余年的專利申請
經驗,并有強大的外部律師團隊來確保專利申請的順利通過。
7、問:新型紫杉醇制劑被美國商保的接納意愿如何?
   答:美國商保接納新型紫杉醇制劑,以Abraxane白蛋白結合型紫杉醇為例,目前
在美國屬于醫保用藥,公共和私人醫療保險都覆蓋并提供報銷。
8、問:Lipo的主要人員都是原研企業背景,是否存在專利和商業秘密風險?
   答:原研藥企Abraxis在2010年以29億美元被新基藥業收購。Lipo團隊中的主要
研發人員離職后已過保密協議期限,不會受到不能從事同類產品的研發的限制,也
不存在專利和商業秘密的約束。
9、問:請談一下公司和Lipo目前以及未來的合作計劃?
   答:公告中已披露,方盛制藥將從幾個方面與LipoMedics進行合作:1)合作建
造符合歐盟認證標準和美國FDA認證標準的車間,進行LM-001及LM-101的商業化生產
,方盛將負責全球產品的生產和供應。2)方盛將獲得產品的中國區域獨家權利,L
ipo負責許可中國區域外的申報注冊及銷售,利潤按照協議規定分配。3)Lipo的納
米平臺技術可以應用于其他水溶性差的藥物。方盛將獲得優先權,與Lipo合作研發
生產管線中的后續納米產品。
10、問:復脈定膠囊什么時候可以生產銷售?
    答:公司于7月初取得復脈定膠囊《藥品補充申請批件》。目前,公司已經申報
包材備案,正在審批中。同時,公司已經著手采購其他原輔料,正在積極籌備生產
相關事宜。預計今年10月可以上市銷售。
11、問:未來藥品降價壓力仍在,加上兩票制的改革,公司將如何實現業績持續穩
定的增長?
    答:1)長期來看,“兩票制”對制藥企業而言并非威脅,而是利好;“兩票制
”的推行將減少流通環節,有利于市場的規范運行;2)公司積極關注市場的各種
變化與發展趨勢,同時也將及時調整營銷策略,比如,進一步推進學術營銷,加大
對大產品的培育,提升大產品的市場競爭優勢;3)拓展多渠道的銷售模式,特別是
連鎖銷售,進一步加強控銷團隊的力量;4)公司一直注重研發,并注重儲備新技
術、新產品,比如2015年推出的阿德福韋酯分散片及7個獲得生產批件的新產品,公
司將繼續加大新產品的推廣力度,而隨著招標的進一步推進,將有利于提升公司新
產品的市場占有率,從而推動公司業績持續穩定的增長。
12、問:如何看待“一致性評價”?
    答:“一致性評價”的推出,勢必加快行業洗牌,淘汰部分落后藥企,將有利
于改變以往市場中存在的無序競爭、“劣幣驅逐良幣”的格局。“一致性評價”對
于注重研發與生產質量的藥企而言,是一次難得的發展機遇,通過一致性評價的國
產藥品,將能夠享受原研藥的同等市場待遇,有利于進一步提升產品的市場銷量。
公司對“一致性評價”相關政策法規已做了深入的解讀,且一直以來公司都十分注
重研發水平、產品質量與工藝的提升,已經做好充分準備應對“一致性評價”帶來
的挑戰與發展機遇。
13、問:國家近期對兒童藥政策鼓勵很多,公司有不少兒童藥品種,未來在兒科藥
這塊有沒有重點發展的規劃。
    答:截至2014年末,我國兒童人口數量已達到2.26億人。據國家衛計委統計數
據,最近五年我國醫療機構(不包括診所、衛生所、醫務室和村衛生室數據)兒科門
急診人數已超過3億人次/年,占全部門急診人數的9%以上。在此背景下,我國對專
業兒童用藥的消費潛在需求總量巨大。公司旗下“金蓓貝”牌兒科系列產品將為打
造成為“現代育兒專家,后兒童健康時代的倡導者”而努力,立旨為兒童的健康用
藥、生長發育所需的營養補充,以及思想道德行為教育提供專業、科學、多方位系
統的健康服務,“全力打造營養補益類兒科用藥的第一品牌,做兒科用藥的鉆石品牌”。
14、問:醫藥原材料對公司藥品毛利的影響較大,公司會否考慮往上游延伸產業鏈
?
    答:暫時不會。一直以來,公司十分關注并實施了主要原材料的戰略儲備采購
,對于大品種與關鍵品種的原材料進行戰略儲備,對于地道中藥材進行戰略采購。
此外,公司與主要中藥材的供應商建立了長期穩定的合作關系,有利于保證原材料
的品質與療效,也有利于降低采購成本。未來公司將繼續推進并優化主要原材料的
戰略儲備工作。


(一)龍虎榜

【交易日期】2019-12-19 有價格漲跌幅限制的日收盤價格漲幅偏離值達到7%
漲幅偏離值:10.03 成交量:2971.27萬股 成交金額:24724.66萬元
┌───────────────────────────────────┐
|                       買入金額排名前5名營業部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              營業部名稱              |買入金額(萬元)|賣出金額(萬元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|信達證券股份有限公司杭州麗水路證券營業|746.52        |--            |
|部                                    |              |              |
|華泰證券股份有限公司南京草場門大街證券|512.47        |--            |
|營業部                                |              |              |
|申萬宏源證券有限公司杭州密渡橋路證券營|427.33        |--            |
|業部                                  |              |              |
|西藏東方財富證券股份有限公司湖北分公司|349.90        |--            |
|華鑫證券有限責任公司寧波滄海路證券營業|334.01        |--            |
|部                                    |              |              |
├───────────────────┴───────┴───────┤
|                       賣出金額排名前5名營業部                        |
├───────────────────┬───────┬───────┤
|              營業部名稱              |買入金額(萬元)|賣出金額(萬元)|
├───────────────────┼───────┼───────┤
|信達證券股份有限公司杭州麗水路證券營業|--            |793.10        |
|部                                    |              |              |
|華泰證券股份有限公司深圳彩田路證券營業|--            |711.70        |
|部                                    |              |              |
|中信證券股份有限公司海寧海昌南路證券營|--            |523.59        |
|業部                                  |              |              |
|國信證券股份有限公司廣州分公司        |--            |334.60        |
|中國銀河證券股份有限公司紹興證券營業部|--            |311.77        |
└───────────────────┴───────┴───────┘
(二)大宗交易
┌─────┬───┬────┬────┬───────┬───────┐
|交易日期  |成交價|成交數量|成交金額|  買方營業部  |  賣方營業部  |
|          |格(元)| (萬股) | (萬元) |              |              |
├─────┼───┼────┼────┼───────┼───────┤
|2017-12-27|10.66 |236.26  |2518.56 |國信證券股份有|光大證券股份有|
|          |      |        |        |限公司東莞分公|限公司長沙人民|
|          |      |        |        |司            |中路證券營業部|
|          |      |        |        |              |              |
└─────┴───┴────┴────┴───────┴───────┘

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